H απόσυρση της Ρωσίας από την συμφωνία για τα σιτηρά, η οποία επί έναν χρόνο διασφάλιζε τη μεταφορά βασικών τροφίμων από την Ρωσία και την Ουκρανία και η απαγόρευση εξαγωγών ρυζιού από την Ινδία αναμένεται να έχουν τεράστιες επιπτώσεις διεθνώς και ειδικότερα στα λαϊκά στρώματα όλων των κοινωνιών. Ειδικότερα, αν αναλογιστεί κάποιος ότι τον τελευταίο χρόνο υπήρξαν τρομακτικές αυξήσεις στις τιμές των τροφίμων χωρίς να υπάρχει πρόβλημα με την επάρκεια ρυζιού και σιταριού καταλαβαίνει τι θα συμβεί από τώρα και στο εξής που θα υπάρχει πρόβλημα διαθεσιμότητας των δύο βασικότερων ειδών διατροφής. Φυσικά, η Ευρώπη θα είναι ο χώρος που θα πληρώσει το ακριβότερο τίμημα, καθώς η διατροφική της παραγωγή είναι ανεπαρκέστατη και είναι πλήρως εξαρτώμενη από χώρες όπως η Ρωσία, η Ινδία και η ΗΠΑ. Για να μην πεινάσει είναι υποχρεωμένη να πληρώσει κάθε τίμημα. Οι διεθνείς τιμές του σιταριού αυξήθηκαν για τρίτη συνεχόμενη ημέρα. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στο Σικάγο σημείωσαν άνοδο κατά 1,79%, αφού είχαν σημειώσει αύξηση της τάξεως του 9%, τη μεγαλύτερη αύξηση από το 2012. Οι τιμές για άλλα γεωργικά προϊόντα όπως η ελαιοκράμβη και η ζάχαρη εκτοξεύθηκαν επίσης σε όλο τον κόσμο, καθώς η Ουκρανία είναι ένας από τους μεγαλύτερους εξαγωγείς δημητριακών, όπως το σιτάρι και το καλαμπόκι, και έχει διαδραματίσει σημαντικό ρόλο στα προγράμματα επισιτιστικής βοήθειας του ΟΗΕ. Η Ινδία, ο μεγαλύτερος εξαγωγέας ρυζιού στον κόσμο, ανακοίνωσε χθες την απαγόρευση των εξαγωγών λευκού ρυζιού (εκτός του μπασμάτι) καθώς η καθυστερημένη έναρξη των μουσώνων και το μεγάλο έλλειμμα βροχής μέχρι τα μέσα Ιουνίου προκάλεσαν ζημιά στις καλλιέργειες, αυξάνοντας τον κίνδυνο ελλείψεων και ανόδου των τιμών. Η τιμή του ρυζιού αυξήθηκε κατά 3% τον τελευταίο μήνα και 11,5% στο 12μηνο. Η απαγόρευση σύμφωνα με τους ειδικούς ενδέχεται να διαταράξει την παγκόσμια αγορά ρυζιού με πολύ μεγαλύτερη ταχύτητα από ό,τι η επέμβαση της Ρωσίας στην Ουκρανία την αγορά σιταριού, καθώς η Ινδία αντιπροσωπεύει το 40% των παγκόσμιων εξαγωγών. Το ρύζι αποτελεί βασικό είδος διατροφής για πάνω από 3 δισ. ανθρώπους στον πλανήτη. Σχεδόν το 90% της καλλιέργειας έντασης νερού παράγεται στην Ασία, όπου το φαινόμενο Ελ Νίνιο (που επιστρέφει) φέρνει συνήθως χαμηλότερες βροχοπτώσεις. Οι διεθνείς τιμές ρυζιού κυμαίνονται ήδη στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 11 ετών. Οι παραπάνω πιέσεις αποτελούν -όπως έχει δείξει το παρελθόν- βούτυρο στο ψωμί των επενδυτών που ψάχνουν για υψηλές αποδόσεις και κέρδη στις αγορές προθεσμιακών συμβολαίων κατά τη διάρκεια της χρηματιστηριακής ραστώνης του Αυγούστου. Στο περιβάλλον αυτό πραγματοποιείται την επόμενη εβδομάδα η διάσκεψη κορυφής των Ηνωμένων Εθνών για τα συστήματα τροφίμων. Οι τελευταίες αυξήσεις στις τιμές βασικών τροφίμων όπως το σιτάρι και το ρύζι προκαλούν φόβους για ένα νέο ράλι στις τιμές των τροφίμων που θα εξαναγκάσει δεκάδες ακόμη εκατομμύρια ανθρώπους στην πείνα προκαλούν. Η Μόσχα προειδοποίησε ότι οποιαδήποτε πλοία ταξιδεύουν στα ουκρανικά λιμάνια θα εκλαμβάνονται ως πιθανοί μεταφορείς στρατιωτικού φορτίου. Σαν να μην έφτανε αυτό, ένα νέο κύμα ξηρασίας σε κομβικές περιοχές καλλιέργειας σιτηρών των ΗΠΑ ανατρέπει τις προσδοκίες υψηλότερης παραγωγής.
0 Comments
Το «πάγωμα» της συμφωνίας για τη ροή σιτηρών από την Ουκρανία σε χώρες της Αφρικής, της Μέσης Ανατολής και της Ασίας, οι οποίες μαστίζονται από τη φτώχεια και το υψηλό κόστος τροφίμων, αποφάσισε η Ρωσία, μετά τη νέα βομβιστική επίθεση στη γέφυρα της -ελεγχόμενης από τη Μόσχα- Κριμαίας.
Αυξανόμενος είναι ο αριθμός των αμερικανικών επιχειρήσεων καταρρέει υπό το βάρος των υψηλότερων επιτοκίων, καθώς οι εταιρικές χρεοκοπίες στις ΗΠΑ έφτασαν τα υψηλότερα επίπεδά τους στο πρώτο εξάμηνο του 2023 από το 2010! Συγκεκριμένα τους πρώτους έξι μήνες του 2023, σημειώθηκαν 340 εταιρικές χρεοκοπίες, ξεπερνώντας κάθε άλλο συγκρίσιμο διάστημα σε 13 χρόνια, σύμφωνα με τη S&P Global Market Intelligence. Αυτό είναι αυξημένο κατά 93% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πριν από ένα χρόνο και υψηλότερο από το 2020, όταν σημειώθηκε έξαρση των χρεοκοπιών κατά τις πρώτες ημέρες της πανδημίας του κορωνοϊού. Τον Ιούνιο καταγράφηκαν 54 πτωχεύσεις επιχειρήσεων, αμετάβλητες σε αριθμό από τις 54 πτωχεύσεις τον Μάιο. Τον περασμένο μήνα, μερικές από τις πιο αξιόλογες εταιρείες που υπέβαλαν αιτήσεις ήταν η Lordstown Motors, η Rockport Co., η Instant Brands Acquisition Holdings και η iMedia Brands. «Η Lordstown Motors Corp. υπέβαλε αίτηση πτώχευσης στις 27 Ιουνίου, με σχέδια να αναδιαρθρώσει τις δραστηριότητές της και να αναζητήσει αγοραστή, σύμφωνα με ανακοίνωση της εταιρείας. Τα περιουσιακά στοιχεία του ηλεκτροκίνητων οχημάτων περιλαμβάνουν το φορτηγό Endurance και σχετικούς πόρους», σημείωσε η S&P στην έκθεση της 6ης Ιουλίου. «Η Instant Brands Acquisition Holdings Inc. ζήτησε επίσης προστασία από τους πιστωτές στις 12 Ιουνίου. Η αυστηροποίηση των όρων πίστωσης και τα υψηλότερα επιτόκια είχαν επηρεάσει τα επίπεδα ρευστότητας της εταιρείας, σύμφωνα με επίσημη ανακοίνωση. Η εταιρεία έχει ήδη εξασφαλίσει 132,5 εκατομμύρια δολάρια από υφιστάμενους δανειστές και σχεδιάζει να συνεχίσει τις συζητήσεις με τους χρηματοοικονομικούς της ενδιαφερόμενους». Από την αρχή του έτους έως τον Ιούνιο, 15 εταιρείες με υποχρεώσεις άνω του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων υπέβαλαν αίτηση πτώχευσης, όπως η Cyxtera Technologies, η Diebold Holding, η Bed Bath & Beyond, η Diamond Sports Group. και η Party City. Η Epiq Bankruptcy, που παρέχει στοιχεία για τις πτωχεύσεις στις ΗΠΑ, επιβεβαίωσε ότι 2.973 συνολικές εμπορικές πτωχεύσεις (υπαγόμενες στις ρυθμίσεις τπυ Κεφαλαίου 11) υποβλήθηκαν το πρώτο εξάμηνο του 2023, αυξημένες κατά 68% από την ίδια περίοδο του 2022. Οι ειδικοί του χρηματοπιστωτικού τομέα υποστηρίζουν ότι τα υψηλότερα επιτόκια είναι η κύρια αιτία της αύξησης των εταιρικών χρεοκοπιών. Πολλές επιχειρήσεις είτε διατηρούν τεράστιες δανειακές υποχρεώσεις που θα απαιτήσουν αναχρηματοδότηση είτε χρειάζονται μεγαλύτερη ρευστότητα για να παραμείνουν στη ζωή. «Η αύξηση των εμπορικών και ατομικών αιτήσεων πτώχευσης κατά το πρώτο εξάμηνο του 2023 υπογραμμίζει τις οικονομικές προκλήσεις που αντιμετωπίζουν επιχειρήσεις και ιδιώτες», δήλωσε ο Gregg Morin, Αντιπρόεδρος Επιχειρηματικής Ανάπτυξης και Εσόδων στην Epiq Bankruptcy, στην έκθεσή της . Η κατάσταση θα μπορούσε να επιδεινωθεί εάν η Federal Reserve ενεργοποιήσει δύο ακόμη αυξήσεις επιτοκίων φέτος. Tα «στοιχήματα» προαναγγέλλουν αύξηση κατά ένα τέταρτο της μονάδας του βασικού επιτοκίου στη συνεδρίαση της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς (FOMC) αυτού του μήνα. Εν τω μεταξύ, σύμφωνα με πρόσφατη έκθεση της Fitch Ratings, το ποσοστό εταιρικής χρεοκοπίας προβλέπεται να ανέλθει στο 4,5% το 2023, από το προηγούμενο προβλεπόμενο χαμηλό του 2,5%. Οι επικαιροποιημένες προβλέψεις αντανακλούν «τους αυστηρότερους όρους δανεισμού και την πρόσβαση σε κεφάλαια που προκύπτουν από την πίεση στον τραπεζικό τομέα και την αβεβαιότητα για τον πληθωρισμό». Οι οικονομολόγοι υποστηρίζουν ότι οι χειρότερες εταιρικές χρεοκοπίες συμβαίνουν συνήθως τα πρώτα δυο χρόνια μιας ύφεσης Σήμερα, συμβαίνουν πριν από την επίσημη έναρξη μιας οικονομικής ύφεσης, καθώς η οικονομία των ΗΠΑ εξακολουθεί να επεκτείνεται. Τι συμβαίνει; «Απλό», λέει ο κ. Pete St. Onge, οικονομολόγος του Heritage Foundation, «οι τράπεζες δεν δανείζουν». «Οι τράπεζες σωρεύουν τα χρήματα του προγράμματος διάσωσης αντί να τα δανείζουν», επισήμανε σε πρόσφατο podcast. «Αυτή η πιστωτική κρίση σημαίνει όχι μόνο ότι χρεοκοπούμε όπως σε κάθε ύφεση, επιπλέον, έχουμε ένα βάρος χρέους που λυγίζει ακόμη και τις υγιείς επιχειρήσεις. Φυσικά, ο κύκλος εργασιών τους πέφτει μαζί τους». Από τότε που η Federal Reserve ξεκίνησε το Πρόγραμμα Χρηματοδότησης Τραπεζικής Χρηματοδότησης (BTFP) μετά την κατάρρευση της Τράπεζας της Silicon Valley τον Μάρτιο, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα συνέχισαν να αξιοποιούν αυτές τις διευκολύνσεις του μηχανισμού παροχής ρευστότητας έκτακτης ανάγκης. Παρά το γεγονός ότι οι χρηματοπιστωτικές οντότητες λαμβάνουν αυτά τα κεφάλαια, οι εταιρείες λένε ότι γίνεται όλο και πιο δύσκολο να υποβάλουν αίτηση για πίστωση, με αποτέλεσμα αυτό που πολλοί θεωρούν ως πιστωτική κρίση. Μια πρόσφατη έρευνα της Goldman Sachs διαπίστωσε ότι τα τρία τέταρτα των ιδιοκτητών μικρών επιχειρήσεων δηλώνουν ότι ανησυχούν για την πρόσβαση σε κεφάλαια καθώς τα stress tests ανάγκασαν τον κλάδο να περιορίσει τον δανεισμό. Χρωστούν σχεδόν 1 τρισεκατομμύριο δολάρια σε οφειλές πιστωτικών καρτών - Ιδού η κατανομή ανά ηλικία
Σε συμφωνία για την απόκτηση της Brown-Forman Finland Oy, ιδιοκτήτρια της μάρκας βότκα «Finlandia» κατέληξε η Coca-Cola HBC. Όπως αναφέρει η εταιρεία σε ανακοίνωσή της, η συμφωνηθείσα τιμή αγοράς ανέρχεται σε 220 εκατομμύρια δολάρια και υπόκειται σε συνήθεις προσαρμογές τιμής κλεισίματος. Η εξαγορά πραγματοποιείται μέσω της εξ ολοκλήρου θυγατρικής της Coca-Cola HBC, CC Beverages Holdings II BV, ενώ η ολοκλήρωση της προτεινόμενης συναλλαγής αναμένεται το δεύτερο εξάμηνο του 2023 και υπόκειται σε ρυθμιστικές εγκρίσεις. Η Finlandia ιδρύθηκε το 1970 και είναι κορυφαία μάρκα βότκας στην Κεντρική και Ανατολική Ευρώπη με ετήσιους όγκους 2,7 εκατομμυρίων κιβωτίων παγκοσμίως, εκ των οποίων περισσότερο από το 60% παράγεται εντός του γεωγραφικού αποτυπώματος της Coca-Cola HBC. Η Finlandia εμφιαλώνεται από την Anora Group plc στη Φινλανδία βάσει μιας μακροπρόθεσμης συμφωνίας παροχής υπηρεσιών παραγωγής και διατίθεται σε καθαρές και σε πολλές εκδόσεις με γεύση. «Η προτεινόμενη συναλλαγή αντιπροσωπεύει μια μοναδική ευκαιρία για την Coca-Cola HBC που ενισχύει το ταξίδι της προς το να γίνει ο κορυφαίος συνεργάτης αναψυκτικών 24/7. Η Coca-Cola HBC διανέμει τη Finlandia και άλλες μάρκες υψηλής ποιότητας οινοπνευματωδών ποτών για περισσότερα από 17 χρόνια και αυτή η εξαγορά θα εμπλουτίσει και θα ενισχύσει περαιτέρω το χαρτοφυλάκιό της σε περισσότερες από τις αγορές της», τονίζεται στην ανακοίνωση. Η ιδιοκτησία της επωνυμίας Finlandia θα ενισχύσει τα διαπιστευτήρια υψηλής ποιότητας αλκοολούχων ποτών της Coca-Cola HBC. Αναπτυξιακές ευκαιρίες Ο Zoran Bogdanovic, Διευθύνων Σύμβουλος της Coca-Cola HBC, δήλωσε: «Έχοντας συνδεθεί με τη διανομή της Finlandia εδώ και 17 χρόνια σε πολλές αγορές, είμαστε ενθουσιασμένοι με αυτή τη μοναδική και τοπικά σχετική ευκαιρία που θα υποστηρίξει την επιτάχυνση της επιχείρησής μας εντός εγκατάστασης σε περισσότερες από τις αγορές μας. Η αποδεδειγμένη συμπληρωματικότητα της επιχείρησης των premium οινοπνευματωδών ποτών, με το ισχυρό χαρτοφυλάκιο NARTD μας δίνει τη δυνατότητα να προσφέρουμε λύσεις για ένα ευρύ φάσμα περιπτώσεων κατανάλωσης 24/7 […]. Θεωρούμε ότι αυτό είναι μια ελκυστική επένδυση και μια φυσική εξέλιξη του ρόλου μας ως ενός από τους συνεργάτες διανομής της Finlandia, επιβεβαιώνοντας περαιτέρω τη δύναμη της δοκιμασμένης και ευρείας συνεργασίας μας με την Brown-Forman.Εκτιμούμε την εμπιστοσύνη που μας δίνεται και ανυπομονούμε να δημιουργήσουμε περισσότερη αξία για τους συνεργάτες και τους πελάτες μας, αξιοποιώντας νέες ευκαιρίες με το ολοκληρωμένο χαρτοφυλάκιο αναψυκτικών μας». Από την πλευρά του ο Lawson Whiting, Διευθύνων Σύμβουλος της Brown-Forman, υπογράμμισε: «Είμαστε στην ευχάριστη θέση να μεταβιβάσουμε την κυριότητα της Finlandia στην Coca-Cola HBC, η οποία έχει αποδειχθεί ισχυρός και αξιόπιστος συνεργάτης των εμπορικών σημάτων μας για περισσότερα από 17 χρόνια. Πιστεύουμε ότι η Coca-Cola HBC είναι κατάλληλη για να υποστηρίξει τα μελλοντικά στάδια ανάπτυξης της Finlanbi. aΕίμαι βέβαιος ότι οι φιλοδοξίες και οι δυνατότητες ανάπτυξης της Coca-Cola HBC σε υψηλής ποιότητας αλκοολούχα ποτά […]θα επιταχύνουν την αναπτυξιακή τροχιά της Finlandia.” (OT) Ύστερα από την φρενήρη ανάπτυξη μέσα στην πανδημία, η Amazon υποχρεώνεται σε αναδίπλωση και περικοπές καθώς μειώνεται η ζήτηση Τα ηνία του μεγαλύτερου λιανέμπορου στον κόσμο ανέκτησε η Walmart, στη λίστα που καταρτίζει το Forbes, εκθρονίζοντας την Amazon του Τζεφ Μπέζος. Η αμερικανική αλυσίδα επωφελήθηκε από τον υψηλό πληθωρισμό αλλά και την αβεβαιότητα, προσελκύοντας καταναλωτές (συμπεριλαμβανομένων των υψηλών εισοδημάτων) που θέλουν να εξοικονομήσουν χρήματα σε είδη παντοπωλείου και άλλα είδη οικιακής χρήσης. Αυτό τη βοήθησε να αυξήσει κατά 7% τις πωλήσεις της πέρυσι, στα 606 δισεκατομμύρια δολάρια. Στη δεύτερη θέση, με σημαντική μείωση τζίρου βρίσκεται η Amazon. H εταιρεία ηλεκτρονικών πωλήσεων του Τζεφ Μπέζος υπέστη καθίζηση πωλήσεων, μετά την αλματώδη άνοδο κατά την περίοδο των lockdown. Η επιστροφή στην κανονικότητα και η επαναλειτουργία των καταστημάτων, την υποχρέωσαν σε αναδίπλωση και περικοπές. Συγκεκριμένα, η Amazon με συνολικά έσοδα 514 δισ. δολ. έχασε τζίρο 2,7 δισ. δολάρια πέρυσι. Επιπλέον, υποχρεώθηκε να προχωρήσει σε απολύσεις ενώ εγκατέλειψε τα σχέδια για τη δημιουργία νέων αποθηκών και αναζητά τρόπους για ταχύτερη παράδοση των προϊόντων. Δεν είναι τυχαίο, όπως σημειώνουν οι συντάκτες του Forbes πως η Amazon έπεσε 30 θέσεις, στην 36η θέση της λίστας με τις 2.000 μεγαλύτερες εταιρείες του κόσμου (Global 2000). Στην τρίτη θέση με έσοδα 128 δισεκατομμυρίων δολαρίων φιγουράρει η Alibaba, η οποία παραμένει κορυφαία δύναμη στην Κίνα. Η εταιρεία του Τζακ Μα πιέζεται από την κάμψη που παρουσιάζει η ζήτηση στην κινεζική αγορά. Με την τιμή της μετοχής της να έχει μειωθεί κατά 60% από το 2020, η Alibaba επιχειρεί να ανακτήσει τους επενδυτές, μέσα από την απόσχιση του τμήματος cloud αξίας 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων αλλά και μέσα από την πώληση των παντοπωλείων και των logistics. Η Zara, η H&M και οι… άλλοι Η κάμψη της ζήτησης έχει πλήξει τα έσοδα πολλών λιανέμπορων. Ενδεικτικά η Bath & Body Works είδε τα έσοδά της να υποχωρούν κατά 4% στα 7,6 δισ. δολάρια ενώ και η σουηδική εταιρεία ένδυσης H&M είχε σημαντική πτώση εσόδων λόγω και του ισχυρού ανταγωνισμού από την ισπανική Zara και την ασιάτικη Shein. Στον αντίποδα, ανοδικά κινείται ο κινεζικός γίγαντας ηλεκτρονικού εμπορίου Pinduoduo που προσφέρει χαμηλές τιμές σε χιλιάδες είδη, από κόφτες αβοκάντο μέχρι παιδικά ρούχα. Η ανοδική πορεία του ξεκίνησε τον περασμένο Σεπτέμβριο, μετά την προβολή διαφήμισης στο δημοφιλές Super. Η λίστα με τους κορυφαίους Οι δέκα μεγαλύτεροι λιανέμποροι στον κόσμο (με βάση τη λίστα του forbes) 1. Walmart 2. Amazon 3. Alibaba 4. CVS 5. Home Depot 6. Costco 7. Lowe’s 8. Target 9. JD.com 10. CK Hutchison Holdings (parent company of A.S. Watson) (OT) Κάθειρξη 14 ετών στον Κύπριο «Λύκο της Wall Street» για απάτη-Υποσχόταν κέρδη σε επενδυτές12/6/2023 Σε ποινή κάθειρξης 14 ετών καταδικάστηκε την Παρασκευή στο Λονδίνο ο κυπριακής καταγωγής χρηματιστής Άντονι Κωνσταντίνου, που στα τέλη του περασμένου μήνα είχε κριθεί ένοχος για απάτη και ξέπλυμα χρήματος από ένορκο δικαστήριο.
Οι μεγαλύτεροι διαχειριστές χρέους στον κόσμο, από τη Fidelity International έως την Allianz Global Investors προβλέπουν πως το πλήγμα από τις 10 συνεχόμενες αυξήσεις επιτοκίων της Fed είναι μεγάλο και η κατάρρευση τριών τραπεζών στις ΗΠΑ τον Μάρτιο ήταν απλώς η πρόγευση της μεγαλύτερης κρίσης που έρχεται καθώς οι κεντρικές τράπεζες θα επιμείνουν στην επιθετική νομισματική σύσφιξη μέχρι να εκδηλωθεί το…. επόμενο κραχ στον χρηματοπιστωτικό τομέα. Οι διαχειριστές χρεών είναι οι κατεξοχήν αρμόδιοι για να ανησυχούν! Μόλις την περασμένη εβδομάδα, ο Καναδάς και η Αυστραλία πραγματοποίησαν αιφνιδιαστικές αυξήσεις τα επιτόκιά τους, ασκώντας πίεση στην Federal Reserve να ακολουθήσει σε μια προσεχή συνεδρίαση, καθώς ο πληθωρισμός παραμένει επίμονα υψηλός. «Αυτό που με απασχολεί περισσότερο είναι η εκδήλωση ενός πιστωτικού κραχ», δήλωσε ο Steve Ellis, επικεφαλής επενδύσεων σταθερού εισοδήματος στη Fidelity International, η οποία διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία 663 δισεκατομμυρίων δολαρίων Η συνεχιζόμενη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής εκ μερους των κεντρικών τραπεζών δείχνει ότι «δίνουν μάχη… οπισθοφυλακής», επισήμανε. Σύμφωνα με τον Mike Riddell, διαχειριστή χαρτοφυλακίου στην Allianz Global Investors, οι μετοχές, τα ομόλογα και το εταιρικό χρέος ενσωματώνουν εσφαλμένα τους κινδύνους και μόνο τα προϊόντα swap με ρήτρα πληθωρισμού έχουν ενσωματώσει ορθά την οικονομική προοπτική. «Το βασικό μας σενάριο είναι μια μέτρια έως βαθιά ύφεση – και πιθανές πολύπλευρες κρίσεις – καθώς ο πρωτοφανής ρυθμός σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής παγκόσμια που παρατηρήθηκε τον περασμένο χρόνο αρχίζει πραγματικά να… δαγκώνει», είπε ο Riddell. Οι επενδυτές σε ομόλογα της χρηματαγοράς (money market) στοιχηματίζουν με πιθανότητα 90% για ακόμη μια αύξηση των επιτοκίων κατά τέταρτο της μονάδας από τη Fed μέχρι τον Ιούλιο. Οι επενδυτές αναμένουν επίσης τουλάχιστον άλλες 50 μονάδες βάσης αύξησης του επιτοκίου από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα — ξεκινώντας από τη συνεδρίαση της επόμενης εβδομάδας. Αυτό θα συμβεί, παρά το γεγονός ότι το μπλοκ αντιμετωπίζει ήδη την ύφεση το πρώτο τρίμηνο και αυξανόμενα προβλήματα στην οικονομία της Γερμανίας, τη μεγαλύτερη της Ευρωζώνης Βεβαίως, η ύφεση αργεί πολύ περισσότερο να εμφανιστεί από ό,τι πολλοί είχαν προβλέψει στην αρχή του έτους και είναι πιθανό η οικονομία να συνεχίσει να αψηφά τις προσδοκίες. Η συζήτηση για την ύφεση ενισχύθηκε ξανά τις τελευταίες εβδομάδες, καθώς ο περιορισμός της πίστωσης που προκλήθηκε από την κρίση στις αμερικανικές περιφερειακές τράπεζες κατά τους προηγούμενους τρεις μήνες εντείνει τις απειλές για την οικονομία. Οι ΗΠΑ «βρίσκονται σε τροχιά για τον πρώτο αυθεντικό κύκλο ανάπτυξης – ύφεσης που καθοδηγείται από πολιτικές σε τέσσερις δεκαετίες», ο οποίος προκλήθηκε από την πολιτική φτηνού χρήματος της Fed κατά την περίοδο 2020-2021, ανέφεραν κορυφαίοι οικονομολόγοι της Deutsche Bank σε ερευνητικό σημείωμά τους. Το φτηνό και άφθονο χρήμα της Fed οδήγησε σε «υψηλό πληθωρισμό και μια επιθετική πολιτική απάντηση, από την πλευρά της κεντρικής τράπεζας», δήλωσαν οι Jim Reid και David Folkerts-Landau. Deutsche Bank, BofA και Μoody’s: «Έρχεται “τσουνάμι” χρεοκοπιών – Θα “σκάσουν” μεγάλες “φούσκες”»8/6/2023 Η γερμανική Deutsche Bank και οι αμερικανικές BofA και Moody’s προειδοποιούν για μεγάλη πιστωτική κρίση και τσουνάμι χρεοκοπιών καθώς λόγω της συνεχούς αύξησης των επιτοκίων θα σκάσουν όλες οι χρηματοπιστωτικές «φούσκες». Αυτό θα είναι η αναπόφευκτη συνέπεια της πιο επιθετικής νομισματικής σύσφιξης της τελευταίας δεκαετίας εκ μέρους των κεντρικών τραπεζών όπως αναφέρει η γερμανική τράπεζα Deutsche Bank. Το παγκόσμιο χρέος έφτασε τα 300 τρισεκατομμύρια δολάρια στο τέλος του 2022! Σύμφωνα δε με τους αναλυτές της τράπεζας Jim Reid και Steve Caprio, οι εταιρικές χρεοκοπίες αναμένεται να γίνουν… κανονικότητα καθώς εισερχόμαστε σε έναν μοναδικά ακραίο κύκλο αθετήσεων πληρωμών λόγω της υπερμόχλευσης και των επιτοκιακών αυξήσεων. «Οι δείκτες μας εκπέμπουν σήμα πως έρχεται τσουνάμι χρεοκοπιών. Η πιο αυστηρή πολιτική της Fed και της ΕΚΤ την τελευταία 15ετία, σε συνδυασμό με την υψηλή μόχλευση των εταιρειών, τεντώνουν τα περιθώρια. Και από τεχνικής απόψεως, ο δείκτης πιστωτικού κύκλου παράγει το πιο ανησυχητικό σήμα μετά τη μεγάλη χρηματοπιστωτική κρίση του 2012, εξαρουμένης της περιόδου κατά την οποία ξέσπασε η πανδημία Covid 19». Την ίδια στιγμή, σύμφωνα με την έρευνα της Deutsche Bank, οι χρεοκοπίες θα κορυφωθούν περί τα τέλη του 2024 (αύξηση 9% στις αθετήσεις). Χάριν συγκρίσεως, αξίζει να επισημανθεί πως το ποσοστό αφερεγγυότητας στις ΗΠΑ το 2021 ήταν 0,5% και το 2022 1,3%. Οι εταιρείες παρουσιάζουν υπερδανεισμό… Και οι παγκόσμιες πιστωτικές αγορές αντλούν περισσότερα έσοδά από τον κλάδο των κατασκευών και την πώληση φυσικών αγαθών παρά από την πραγματική οικονομία, γενικότερα. Παράλληλα, το κόστος εργασίας είναι πιθανό να παραμείνει σταθερό, λόγω της συρρίκνωσης του εργατικού δυνομικού λόγω δημογραφικού προβλήματος και της επιθυμίας των καταναλωτών να ανακτήσουν σχεδόν 2 χρόνια αρνητικής αύξησης των πραγματικών μισθών». Η Bank of America προβλέπει επίσης κύμα χρεοκοπιών. Σύμφωνα με την ανάλυσή της, οι χρεοκοπίες θα μπορούσαν να αυξηθούν σε 1 τρισεκατομμύριο δολάρια εάν η οικονομία των ΗΠΑ εισέλθει σε πλήρη ύφεση. Εν τω μεταξύ, η Moody’s αναμένει ότι οι χρεοκοπίες για το εταιρικό χρέος που αξιολογείται ως κερδοσκοπικό θα αυξηθούν παγκοσμίως κατά 4,6% μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους, από 2,9% τον Μάρτιο. «Βλέπουμε ήδη μια αύξηση στις εταιρικές χρεοκοπίες. Περισσότερες εταιρείες παγκοσμίως χρεοκόπησαν το α’ τρίμηνο του 2023 από ό,τι σε οποιοδήποτε τρίμηνο από τα τέλη του 2020 κατά την κορύφωση των κυβερνητικών περιορισμών λόγω COVID. Η Moody’s ανέφερε ότι 33 εταιρείες που αξιολογεί αθέτησαν τα χρέη τους το πρώτο τρίμηνο με 15 από αυτές να πραγματοποιούνται τον Μάρτιο του 2023. Οι κεντρικές τράπεζες ανατίναξαν αυτή τη γιγαντιαία φούσκα χρέους που ίδιες δημιούργησαν έπειτα από σχεδόν δύο δεκαετίες χαμηλών επιτοκίων και πρωτοφανούς νομισματικής χαλάρωσης. Υπενθυμίζεται πως έσπρωξαν τα επιτόκια στο μηδέν, στον απόηχο της Μεγάλης Ύφεσης, ενώ ορισμένες, συμπεριλαμβανομένων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και της Τράπεζας της Ιαπωνίας, είχαν αρνητικά επιτόκια. Παρά τις προσπάθειες της Fed να εξομαλύνει τα επιτόκια στα μέσα έως τα τέλη της δεκαετίας του 2010, η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ δεν το πέτυχε ενώ αναγκάστηκε να τα μειώσει εκ νέου λόγω κλονισμού της οικονομίας πριν από την COVID. Κατά τη διάρκεια της πανδημίας, οι κεντρικές τράπεζες χαλάρωσαν σε διπλάσιο βαθμό τις πολιτικές τους. Επιδίωξή τους ήταν να δώσουν κίνητρα για δανεισμό ώστε να κινηθεί η οικονομία… Και ο στόχος επετεύχθη. Αλλά με επιπτώσεις. Το παγκόσμιο χρέος έφτασε τα 300 τρισεκατομμύρια δολάρια στο τέλος του 2022 σύμφωνα με στοιχεία της S&P Global! Αυτό ισοδυναμεί με μόχλευση 349% έναντι του παγκόσμιου ΑΕΠ και επιβάρυνση 37.500 δολαρίων για κάθε άτομο στον κόσμο. Από το 2000, το μη χρηματοοικονομικό εταιρικό χρέος σε όλη την Αμερική και την Ευρώπη έχει αυξηθεί από 12,7 τρισεκατομμύρια δολάρια σε 38,1 τρισεκατομμύρια δολάρια – αύξηση 200%. Μετά τη συμφωνία για το ανώτατο όριο χρέους, που είναι στα 32 τρισεκατομμύρια δολάρια, το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ θα πρέπει να προχωρήσει σε υπερβολικό δανεισμό προκειμένου να αναπληρώσει τα ταμειακά αποθέματα που ξόδεψε ενώ η κυβέρνηση αντιμετώπιζε το εν λόγω ζήτημα. Σύμφωνα με ανάλυση της Goldman Sachs, το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ πιθανότατα θα χρειαστεί να πουλήσει περίπου 700 δισεκατομμύρια δολάρια σε έντοκα γραμμάτια εντός έξι έως οκτώ εβδομάδων από τη συμφωνία ανώτατου ορίου χρέους μόνο για να αναπληρώσει τα μετρητά που δαπανήθηκαν. Σε καθαρή βάση, σύμφωνα με την JP Morgan, το Υπουργείο Οικονομικών θα πρέπει πιθανότατα να πουλήσει ομόλογα ύψους 1,1 τρισεκ. δολαρίων τους επόμενους 12 μήνες. Η αγορά μπορεί να είναι σε θέση να απορροφήσει όλο αυτό το «χαρτί», αλλά είναι σχεδόν βέβαιο ότι τα επιτόκια θα αυξηθούν ακόμη περισσότερο ενώ οι ομολογιακές εκδόσεις θα αφαιμάζουν τη ρευστότητα από την αγορά. Αυτή η κρίση ρευστότητας θα εξαπλωθεί και στην αγορά εταιρικών ομολόγων. Οι τιμές των μη κρατικών χρεογράφων θα μειωθούν ραγδαία προκειμένου να ανταγωνιστούν τα ομόλογα του αμερικανικού Δημοσίου. Αυτό σημαίνει ότι το κόστος δανεισμού θα αυξηθεί για όλους, κάτι το οποίο θα καταστήσει δυσκολότερη την αναχρηματοδότηση για τις εταιρείες με υπερμόχλευση. Γαλλία: Στους δρόμους και πάλι οι πολίτες κατά της μεταρρύθμισης Μακρόν για το συνταξιοδοτικό6/6/2023 Σε νέες απεργιακές κινητοποιήσεις προχωρούν σήμερα τα συνδικάτα και η Αριστερά στη Γαλλία σε μια ύστατη προσπάθεια να εκτροχιάσουν τη μεταρρύθμιση του συνταξιοδοτικού του Εμανουέλ Μακρόν, την ώρα που ο ίδιος έχει προγραμματίσει επίσκεψη στη Γερμανία και δείπνο με τον καγκελάριο Όλαφ Σολτς. Εκατοντάδες χιλιάδες διαδηλωτές αναμένεται να κατέβουν στους δρόμους πόλεων της Γαλλίας για τον 14ο γύρο κινητοποιήσεων από τον Ιανουάριο κατά της μεταρρύθμισης – ο τελευταίος ήταν στις 23 Μαϊου. Ο Μακρόν υπέγραψε τον Απρίλιο το νόμο που ανεβάζει από τα 62 στα 64 έτη την ηλικία συνταξιοδότησης μετά την ενεργοποίηση συνταγματικού μηχανισμού που επέτρεψε κατά παράκαμψη της Εθνοσυνέλευσης την υιοθέτησή του με την έγκριση του Συνταγματικού Δικαστηρίου. Η αύξηση της ηλικίας συνταξιοδότησης, που αποβλέπει στην ενίσχυση μακροπρόθεσμα του συστήματος συνταξιοδότησης της Γαλλίας, ήταν βασική δέσμευση της δεύτερης και τελευταίας θητείας του Μακρόν και η ομαλή εφαρμογή της θεωρείται από τους υποστηρικτές του ως κρίσιμη για την κληρονομιά του. Μέρη της μεταρρύθμισης, συμπεριλαμβανομένης της βασικής αύξησης της ηλικίας συνταξιοδότησης, δημοσιεύτηκαν την Κυριακή στην επίσημη εφημερίδα της κυβέρνησης, πράγμα που σημαίνει ότι είναι πλέον νόμος. Οι αντίπαλοι του Μακρόν επισείουν την απειλή κοινωνικών ταραχών Ωστόσο, οι αριστεροί αντίπαλοι του Μακρόν, σε μια απέλπιδα προσπάθεια κατέθεσαν δική τους πρόταση νόμου, που ανακαλεί την υποχρεωτική αύξηση του ορίου συνταξιοδότησης και με ανοιχτή επιστολή τους χθες στην εφημερίδα Le Monde κάλεσαν τον πρόεδρο της Εθνοσυνέλευσης να επιτρέψει την ψηφοφορία επισείοντας την απειλή περαιτέρω κοινωνικών ταραχών. Οι Αρχές αναμένουν ότι στις σημερινές κινητοποιήσεις στη Γαλλία θα μετάσχουν έως 600.000 διαδηλωτές, λιγότεροι από τους μισούς στην κορύφωση των διαδηλώσεων στις 7 Μαρτίου, όταν η αστυνομία είχε μετρήσει 1.28 εκατ. άτομα. Σε αντίθεση με τους προηγούμενες γύρους των κινητοποιήσεων δεν αναμένονται παρά περιορισμένα προβλήματα αναφορικά με τη λειτουργία των μέσων μαζικής μεταφοράς και κάποιες ακυρώσεις πτήσεων ειδικά στο αεροδρόμιο Ορλύ της γαλλικής πρωτεύουσας. «Δεν επήλθε η ήττα», δήλωσε η βουλευτής των Πρασίνων Σαντρίν Ρουσώ στο ραδιοφωνικό σταθμό Radio J προειδοποιώντας ότι «θα υψώσουμε τις φωνές μας» αν δεν επιτραπεί η ψηφοφορία στην Εθνοσυνέλευση. Η μάχη κατά της μεταρρύθμισης του συνταξιοδοτικού «δεν θα τελειώσει ποτέ», δήλωσε από την πλευρά του ο νεοκομμουνιστής ηγέτης Ζαν Λικ Μελανσόν. Αλλά οι σύμμαχοι του Μακρόν λένε ότι η μάχη έχει κριθεί, έστω κι αν η κοινή γνώμη είναι σε μεγάλο βαθμό αρνητική απέναντι στη μεταρρύθμιση. Η αντιπολίτευση «γνωρίζει πολύ καλά ότι αυτή η πρόταση νόμου δεν έχει μέλλον», δήλωσε η Πρίσκα Τεβενό, βουλευτής του κόμματος του Μακρόν. Νέες νομοθετικές πρωτοβουλίες από τον Μακρόν Για τα τέσσερα χρόνια προεδρικής θητείας που του απομένουν πληθαίνουν οι ενδείξεις ότι ο Μακρόν θα επιχειρήσει ένα νέο ξεκίνημα, προχωρώντας σε ευρύ ανασχηματισμό και αντικαθιστώντας πιθανώς την πρωθυπουργό Ελιζαμπέτ Μπορν. Κάθε τόσο δεν λείπουν άλλωστε οι τριβές μεταξύ τους. Υπέρ της Μπορν συνηγορεί, πάντως, η εργατικότητά της, αλλά και το γεγονός ότι κατάφερε να «περάσει» τη συνταξιοδοτική μεταρρύθμιση μέσα σε δυσμενείς συνθήκες. Θέλοντας να αποδείξει ότι δεν έχασε τον προσανατολισμό του στον λαβύρινθο της εσωτερικής πολιτικής, ο Γάλλος πρόεδρος έχει εξαγγείλει μία σειρά νέων νομοθετικών παρεμβάσεων για τους επόμενους μήνες. Μεταξύ αυτών είναι η αύξηση των αμυντικών δαπανών, οι οποίες σταδιακά θα ξεπεράσουν τα 400 δισεκατομμύρια ευρώ. Ως προς αυτό επικρατεί συναίνεση, με τις διαφωνίες να αφορούν μόνο την επιλογή του ενός ή του άλλου οπλικού συστήματος. Το δεύτερο μεγάλο «στοίχημα» για τον Μακρόν αφορά στην προώθηση της «πράσινης τεχνολογίας» σε όλους τους κλάδους, από την αυτοκινητοβιομηχανία μέχρι τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας. Η σχετική νομοθεσία εμπεριέχει στοιχεία προστατευτισμού για την εγχώρια βιομηχανία και ασφαλώς αυτό μπορεί να προκαλέσει αντιδράσεις και ερωτήματα ως προς την τήρηση της ευρωπαϊκής νομοθεσίας περί ανταγωνισμού. Γι αυτό οι όποιες επιδοτήσεις θα αφορούν μόνο καινοτόμα προϊόντα, που ανταποκρίνονται στις περιβαλλοντικές προδιαγραφές της ΕΕ. Η πρόκληση του μεταναστευτικού Το πιο δύσκολο, ίσως, εγχείρημα για τον Μακρόν είναι η αναθεώρηση της μεταναστευτικής νομοθεσίας. Μία πρώτη απόπειρα, τον περασμένο Φεβρουάριο, είχε άδοξο τέλος. Στη συνέχεια οι «Ρεπουμπλικανοί» της Κεντροδεξιάς, μοναδικό πιθανό στήριγμα για την προεδρική κοινοβουλευτική μειοψηφία, κατέθεσαν δική τους νομοθετική πρόταση, η οποία όμως πλησίαζε την εθνολαϊκιστική γραμμή στο μεταναστευτικό. Πεδίο σύγκλισης δεν διαφαίνεται. Παραμένει άδηλο, εάν οι σημερινοί συσχετισμοί δυνάμεων θα επιτρέψουν την έγκριση μίας νέας μεταναστευτικής νομοθεσίας μέχρι τον Οκτώβριο. «Με φουσκωμένο μπαλόνι που έσκασε» παρομοιάζει την αμερικανική οικονομία ο πολυεκατομμυριούχος και διάσημος οικονομολόγος Ρόμπερτ Κιγιοσάκι ενώ πρόσθεσε πως το χρηματοοικονομικό και εκπαιδευτικό σύστημα στις Ηνωμένες Πολιτείες είναι «κομμουνιστικό» και «εγκληματικό». Παράλληλα, ο συγγραφέας είπε πως το δολάριο είναι εκφυλισμένο νόμισμα, πλέον αναξιόπιστο, και γι’ αυτό «προωθεί τον χρυσό, το ασήμι και το Bitcoin». “Το νομισματικό μας σύστημα είναι προσβλητικό, και ακόμη δεν διδάσκουμε τίποτα για τα χρήματα. Δεν μπορώ να το πιστέψω. (…) Θα πρέπει να αρχίσουμε να μετασχηματιζόμαστε, όχι απλά να εκπαιδευόμαστε.” Σύμφωνα με τον Κιγιοσάκι, αυτή η μεταμόρφωση περιλαμβάνει την υπέρβαση του απλού “πήγαινε στο σχολείο και βρες δουλειά” γιατί το σχολείο δεν διδάσκει αρκετά για τις οικονομικές και χρηματοοικονομικές έννοιες, γι’ αυτό και “οι φτωχοί δεν γνωρίζουν τη διαφορά μεταξύ αληθινών χρημάτων και ψεύτικων χρημάτων.” “Το εκπαιδευτικό σύστημα μας έχει μάθει να δουλεύουμε σκληρά για ψεύτικα χρήματα: πήγαινε στο σχολείο, βρες δουλειά, δούλεψε σκληρά, αποταμίευσε χρήματα, μη σωρεύεις χρέη και επένδυσε στο χρηματιστήριο. Ανησυχώ τόσο γι’ αυτό που συμβαίνει στα σχολικά μας συστήματα. Δεν αρκεί απλά να πάρεις έναν φτωχό άνθρωπο και να του δώσεις χρήματα. Αυτό που λέω είναι ότι πρέπει να αρχίσουμε να μετασχηματιζόμαστε.” Φουσκώνοντας το μπαλόνι Όπως επεσήμανε o Κiyosaki, η κυβέρνηση “μετέτρεψε την οικονομία σε ένα τεράστιο φουσκωμένο μπαλόνι. Βλέπετε εκεί πίσω το μπαλόνι, αυτό είναι το μπαλόνι που φουσκώνουν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα και η Τράπεζα της Αγγλίας, και αυτή η μικρή αερολέσχη είμαστε εμείς που κρεμόμαστε κάτω από αυτό το μπαλόνι. Έτσι έχουν φουσκώσει όλα αυτά τα ψεύτικα χρήματα στο σύστημα (…), και θα βρεθούμε μοιραία σε οικονομική κατάθλιψη από το 2007. “Και αντί να το αφήσουν να καταρρεύσει, συνέχισαν να παράγουν χρήματα και να μειώνουν τα επιτόκια, να τα αυξάνουν μετά, και όλα αυτά. Αλλά τώρα το μπαλόνι σκάει, οπότε εκεί είναι, το μπαλόνι κατεβαίνει και προσπαθούν να το ξαναφουσκώσουν εκτυπώνοντας χρήματα.” Ως εναλλακτική λύση, ο Κιγοσάκι προτείνει εδώ και καιρό την επένδυση σε χρυσό, ασήμι και Bitcoin, τα οποία προτιμά έναντι των χαρτονομισμάτων και των μετοχών επειδή δεν μπορούν να εκτυπωθούν Σαρωτικές αλλαγές στα χρηματοοικονομικά συστήματα ΗΠΑ και Ευρώπης θα προκαλέσει η μεταφορά του τεράστιου πλούτου που θα αφήσει η γενιά των αποκαλούμενων baby boomers στους κληρονόμους της - Για την πιο εντυπωσιακή κίνηση κεφαλαίων στην ιστορία της ανθρωπότητας κάνουν λόγο οι οικονομολόγοι «Η κουλτούρα του καπιταλισμού εξυμνεί τον επιχειρηματία, τον επιστήμονα, εκείνον που αναλαμβάνει ρίσκα, τον καινοτόμο, τον δημιουργό» γράφει ο Τομ Πάλμερ στην εισαγωγή του δοκιμίου με τίτλο «Η ηθική του καπιταλισμού». Με βάση την πραγματικότητα, ωστόσο, θα όφειλε και ο ίδιος να αναγνωρίσει πως έχει παραλείψει μια ακόμη σημαντική κατηγορία ανθρώπων η οποία «εξυμνείται» στο πλαίσιο του καπιταλισμού της εποχής μας: τους κληρονόμους! Δεν θα μπορούσε να είναι διαφορετικά, καθώς, όπως συνηθίζεται να λέγεται, τα λεφτά είναι πάρα πολλά. Και όχι μόνο αυτό, αλλά και διότι σταδιακά και με ολοένα ταχύτερο ρυθμό αναμένεται να αλλάξουν χέρια μέσα στα επόμενα χρόνια, στο πλαίσιο του φαινομένου που ήδη έχει αποκτήσει όνομα: Η Μεγάλη Μεταφορά Χρήματος. Για την ακρίβεια, μόνο στην πιο πλούσια χώρα του πλανήτη, τις Ηνωμένες Πολιτείες, οι ειδικοί υπολογίζουν πως μέχρι το 2045 η γενιά των αποκαλούμενων baby boomers – όσων γεννήθηκαν μετά το τέλος του Β’ Παγκοσμίου Πολέμου και έχτισαν περιουσίες «καβαλώντας» το κύμα της ανάπτυξης – θα αφήσει στους κληρονόμους της (καθώς θα εγκαταλείπει μαζικά τον μάταιο ετούτο κόσμο) ένα ποσό της τάξης των 84 τρισ. δολαρίων. Ενα ποσό δηλαδή το οποίο είναι περίπου ίσο με το παγκόσμιο Ακαθάριστο Εθνικό Προϊόν! Ενα… τσουνάμι δολαρίων (και ευρώ) Οπως εύκολα μπορεί να καταλάβει κανείς, χωρίς να απαιτούνται ειδικές γνώσεις επί του ζητήματος, πρόκειται για κεφάλαια τα οποία, αναλόγως του τρόπου που θα γίνει η διαχείρισή τους, από τους ιδιώτες αλλά και από τα κράτη, μπορούν να αλλάξουν πολλά – είτε προς το καλύτερο είτε, όπως είναι σήμερα το πιθανότερο, προς το χειρότερο. Και μάλιστα όχι μόνο στις ΗΠΑ, αλλά και στην Ευρώπη, όπου η εικόνα είναι παραπλήσια, παρά τις όποιες διαφορές. «Λίγες είναι οι πλευρές της οικονομικής ζωής που δεν θα επηρεαστούν από τις τεράστιες συνέπειες αυτής της μεταφοράς: στέγαση, εκπαίδευση, παροχές υγείας, αγορά εργασίας και πολιτική θα δουν αναπόφευκτα αλλαγές» σημειώνει χαρακτηριστικά η σχετική ανάλυση του Τάλμον Τζόζεφ Σμιθ στους «New York Times». «Στη διάρκεια των επόμενων δύο δεκαετιών ο δυτικός κόσμος θα βιώσει την πιο εντυπωσιακή κίνηση κεφαλαίων στην ιστορία της ανθρωπότητας» τονίζει από την πλευρά του και ο Πασκάλ Ρισέ, στη δική του ανάλυση στο γαλλικό «L’Obs». Οπως είναι προφανές, η υπόθεση αυτή δεν θα μπορούσε να αφήσει αδιάφορους τους γίγαντες του χρηματοοικονομικού συστήματος ΗΠΑ και Ευρώπης. Τους αποκαλούμενους «διαχειριστές κεφαλαίου», με άλλα λόγια, που έχουν μυριστεί τεράστιες ευκαιρίες και κέρδη και έχουν εδώ και καιρό καταστρώσει σχέδια για να προσελκύσουν τους κληρονόμους των baby boomers, θεωρώντας πως κάθε άλλο παρά δεδομένο είναι ότι θα συνεχίσουν τις επιλογές των γονιών και των παππούδων τους. «Είναι σημαντικό να αναγνωρίσει κανείς το γεγονός ότι η Μεγάλη Μεταφορά Χρήματος δεν συνιστά ένα στατικό γεγονός, αλλά μια διαδικασία η οποία θα επηρεαστεί από τις μεγάλες τάσεις και αλλαγές στην οικονομία, την τεχνολογία, τον πολιτισμό. Η ικανότητα των χρηματοοικονομικών συμβούλων και των διαχειριστών περιουσίας να φανούν ανταγωνιστικοί εξαρτάται από το πόσο καλά προετοιμασμένοι θα είναι για να αντιμετωπίσουν τις αναπόφευκτες αλλαγές», υπογραμμίζει και ο Μάικ Σα του «Forbes». Η συγκεκριμένη πλευρά θεωρείται ιδιαίτερα σημαντική, καθώς, σύμφωνα με πρόσφατη έκθεση της EY, η πλειονότητα όσων ανήκουν στις τάξεις των «κληρονόμων» δείχνει μεγαλύτερη εμπιστοσύνη και προτίμηση όχι στους παραδοσιακούς κλάδους αλλά σε εκείνους που έχουν σχέση με την τεχνολογία: το 49% όσων ανήκουν στη Γενιά της Χιλιετίας και το 51% εκείνων που αντιπροσωπεύουν τη Γενιά Ζ, τα μέλη της οποίας γεννήθηκαν λίγο πριν ή λίγο μετά το 2000. Τι θα κάνουν τα κράτη; Δεν χωράει αμφιβολία, φυσικά, ότι η υπόθεση αφορά επίσης τα κράτη και τις κυβερνήσεις, που πρέπει να επιλέξουν την πολιτική που θα ακολουθήσουν στο συγκεκριμένο μέτωπο. Και μάλιστα άμεσα, καθώς δεν είναι κάτι που επίκειται, αλλά έχει ήδη ξεκινήσει και επιταχύνεται διαρκώς. Οπως τονίζει άλλωστε η ανάλυση στο «L’Obs», «το κράτος θα μπορούσε να κατευθύνει τη γιγαντιαία αυτή μεταφορά χρημάτων με τρόπο ώστε να ωφεληθούν οι πάντες». Πράγματι, θεωρητικά, μια επιβολή φορολόγησης, έστω και ήπιας, σε αυτά τα ποσά που αποκτήθηκαν στη διάρκεια των προηγούμενων δεκαετιών – μεγάλο μέρος τους άκοπα, εξαιτίας της χρηματιστηριακής έκρηξης – και πρόκειται να αλλάξουν χέρια θα μπορούσε να αποφέρει στα κρατικά ταμεία αρκετά τρισεκατομμύρια, τα οποία με τη σειρά τους θα μπορούσαν να αξιοποιηθούν για να βοηθηθούν οι ασθενέστεροι, να αναβαθμιστούν οι δημόσιες υποδομές, να προστατευθεί το περιβάλλον. Μόνο που στην πράξη μοιάζει να συμβαίνει το αντίθετο. Για του λόγου το αληθές, στη Γαλλία ο Εμανουέλ Μακρόν δεν έμεινε στην απόφαση που έλαβε το 2018 για κατάργηση του φόρου μεγάλης περιουσίας, αλλά έκανε ένα ακόμα βήμα: στην προεκλογική περίοδο του 2022 υποσχέθηκε πως θα μειώσει περαιτέρω τον φόρο κληρονομιάς. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, επίσης, ο Τζο Μπάιντεν κατέθεσε κάποια στιγμή την πρόταση για επιβολή φόρου 25% πάνω στην (εντυπωσιακή) αύξηση του πλούτου του 0,01% των Αμερικανών με τα περισσότερα περιουσιακά στοιχεία, όμως αναγκάστηκε να ανακρούσει πρύμνα εξαιτίας της σφοδρής αντίδρασης τόσο των Ρεπουμπλικανών όσο και τμήματος των Δημοκρατικών. Τελικά, μάλλον πρέπει να ξανασκεφτούμε πόσο δίκιο είχε ή τι ακριβώς εννοούσε η ιστορικός Τζόις Απλεμπι όταν, στο βιβλίο της με τίτλο «Μια αδιάκοπη επανάσταση: Η ιστορία του καπιταλισμού», ισχυριζόταν πως πρόκειται «για ένα πολιτιστικό – και όχι απλώς οικονομικό – σύστημα που δεν μπορεί να ερμηνευθεί αποκλειστικά και μόνο στη βάση υλικών παραγόντων». (in.gr) Σε καταρχήν συμφωνία για αύξηση του ορίου δανεισμού των ΗΠΑ κατέληξαν αργά χθες το βράδυ [τοπική ώρα] ο Λευκός Οίκος και οι Ρεπουμπλικάνοι της Βουλής, λίγες ημέρες πριν εκπνεύσει η προθεσμία, μετά από την οποία η χώρα κινδύνευε με στάση πληρωμών. «Έχουμε καταλήξει σε συμφωνία επί της αρχής», δήλωσε ο πρόεδρος της Βουλής Κέβιν Μακάρθι το Σάββατο στο Καπιτώλιο. «Έχουμε ακόμα πολλή δουλειά να κάνουμε, αλλά πιστεύω ότι αυτή είναι μια κατ′ αρχήν συμφωνία που αξίζει στον αμερικανικό λαό». Ο Μακάρθι είπε ότι μίλησε με τον πρόεδρο Τζο Μπάιντεν δύο φορές το Σάββατο για το σχέδιο. «Περιμένω να ολοκληρώσω τη συγγραφή του νομοσχεδίου, ελέγχοντας με τον Λευκό Οίκο και μιλώντας ξανά στον πρόεδρο αύριο το απόγευμα», είπε ο Ρεπουμπλικανός από την Καλιφόρνια, «Έπειτα θα δημοσιεύσω το κείμενο θα το ψηφίσω την Τετάρτη». Η συμφωνία, είπε, «έχει ιστορικές μειώσεις στις δαπάνες , επακόλουθες μεταρρυθμίσεις που θα βγάλουν τους ανθρώπους από τη φτώχεια και θα εισέλθουν στο εργατικό δυναμικό και θα χαλιναγωγήσουν την υπερβολή της κυβέρνησης. Δεν υπάρχουν νέοι φόροι και νέα κυβερνητικά προγράμματα». «Σημαντικό βήμα» Από την πλευρά του ο Μπάιντεν χαρακτήρισε τη συμφωνία «ένα σημαντικό βήμα προς τα εμπρός που μειώνει τις δαπάνες προστατεύοντας παράλληλα κρίσιμα προγράμματα για τους εργαζόμενους και αναπτύσσοντας την οικονομία για όλους». Πρόσφερε επίσης μια προεπισκόπηση του επιχειρήματος του Λευκού Οίκου για το ότι οι Δημοκρατικοί της Βουλής είναι απρόθυμοι να υποστηρίξουν ένα νομοσχέδιο που φαίνεται να είναι μια νίκη των Ρεπουμπλικανών: Εν ολίγοις, θα μπορούσε να ήταν πολύ χειρότερο. «Η συμφωνία προστατεύει τις βασικές προτεραιότητες και τα νομοθετικά επιτεύγματά μου και των Δημοκρατικών του Κογκρέσου», είπε ο Μπάιντεν, προσθέτοντας ότι «αντιπροσωπεύει έναν συμβιβασμό, που σημαίνει ότι δεν παίρνουν όλοι αυτό που θέλουν». Ο Λευκός Οίκος κάλεσε όλους τους Δημοκρατικούς της Βουλής να παρακολουθήσουν μια εξ αποστάσεως ενημέρωση την Κυριακή το απόγευμα, πιθανώς για να εξηγήσουν τι περιλαμβάνει η συμφωνία και να παροτρύνουν τους Δημοκρατικούς να την ψηφίσουν. Διαπραγματεύσεις Παρά τη συμφωνία ωστόσο, τώρα αρχίζουν τα [ακόμα πιο]δύσκολα: οι επικεφαλής της Βουλής και της Γερουσίας και στα δύο κόμματα αναμένεται να ξεκινήσουν έναν κύκλο lobbying προκειμένου να πείσουν τα μέλη τους να ψηφίσουν υπέρ του πακέτου, το οποίο θα χρειαστεί να κερδίσει αρκετές ψήφους στη Βουλή που ελέγχεται από τους Ρεπουμπλικάνους και στη Γερουσία που ελέγχεται από τους Δημοκρατικούς, προκειμένου να αυξηθεί το όριο του χρέους των ΗΠΑ. Τουλάχιστον ένας γερουσιαστής, ο Ρεπουμπλικανός από τη Γιούτα, Μάικ Λι, έχει ήδη απειλήσει να χρησιμοποιήσει διαδικαστικούς ελιγμούς στη Γερουσία για να κρατήσει ένα νομοσχέδιο ανώτατου ορίου χρέους για όσο το δυνατόν περισσότερο, εάν δεν του αρέσει αυτό που περιέχει. Στη Βουλή, μια ομάδα 35 υπερσυντηρητικών μελών πίεσε δημόσια τον Μακάρθι να απαιτήσει ακόμη περισσότερες παραχωρήσεις από τους Δημοκρατικούς και να «κρατήσει τη γραμμή». Επίσης, δήλωσαν ότι δεν θα υποστήριζαν μια συμφωνία που πίστευαν ότι έδινε πάρα πολλά. Η ψηφοφορία για την αύξηση του ορίου χρέους δεν επιτρέπει πρόσθετες κρατικές δαπάνες. Απλώς επιτρέπει στο Υπουργείο Οικονομικών να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις που είχαν ήδη εγκριθεί από το Κογκρέσο στο παρελθόν, μερικές από αυτές, πριν από δεκαετίες. Παρ′ όλα αυτά, πολλοί Ρεπουμπλικάνοι έχουν αρχίσει να βλέπουν την ανά διετία ψηφοφορία για την αύξηση του ορίου χρέους ως μια ευκαιρία να αποσπάσουν παραχωρήσεις από τους Δημοκρατικούς με αντάλλαγμα τις ψήφους τους για να αποφύγουν μια αθέτηση χρέους. in.gr Ήταν 1η Μαΐου 2023 όταν φάνηκε ένας πρώτος πανικός τόσο στην αμερικανική κυβέρνηση όσο και στους Αμερικανούς πολίτες. Βεβαίως, ο πανικός αυτός δεν αφορούσε μονάχα τους εγχώριους αλλά και όλες σχεδόν τις χώρες του πλανήτη δεδομένου ότι οι περισσότερες εξ αυτών συνδέονται με την αμερικανική οικονομία. Η ανησυχία πως η οικονομική κατάσταση στις ΗΠΑ θα περιορίσει το ενδιαφέρον των καταναλωτών για προϊόντα πολυτελείας, ήταν αρκετή για να κοστίσει 11 δισ. δολάρια σε μία μόλις ημέρα στον πλουσιότερο άνθρωπο του κόσμου, Μπερνάρ Αρνό.
Γερμανικές βιομηχανικές παραγγελίες υπέστησαν τη μεγαλύτερη πτώση τους τον Μάρτιο από το 2020 και έδειξαν επίσημα στοιχεία την Παρασκευή, τροφοδοτώντας νέους φόβους ότι η μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης εισέρχεται σε απότομη ύφεση. Οι νέες παραγγελίες δίνουν μια πρόγευση της βιομηχανικής παραγωγής και δείχνουν ότι υπέστησαν αιφνιδιαστική πτώση 10,7% σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, σύμφωνα με προσωρινά στοιχεία της ομοσπονδιακής στατιστικής αρχής Destatis. Ήταν η μεγαλύτερη πτώση από τον Απρίλιο του 2020, όταν η πανδημία του κορωνοϊού μόλις είχε ξεκινήσει την πορεία της σε όλο τον κόσμο, προκαλώντας lockdown και κλείσιμο των συνόρων. Οι παραγγελίες αυξάνονταν τους τελευταίους μήνες, ενισχύοντας τις ελπίδες ότι η Γερμανία είχε ξεπεράσει τις επιπτώσεις από τον πόλεμο στην Ουκρανία και την επακόλουθη ενεργειακή κρίση καλύτερα από ό,τι φοβόταν. «Πυρά» προς τους τραπεζίτες και τις πρακτικές τους που οδήγησαν στις πρόσφατες καταρρεύσεις περιφερειακών τραπεζών, εξαπέλυσε μιλώντας στην ετήσια συνάντηση της Berkshire Hathaway Inc το Σάββατο, ο δισεκατομμυριούχος, Γουόρεν Μπάφετ. Ο ίδιος, καθώς και ο επί χρόνια συνεργάτης του Τσάρλι Μάνγκερ, έφεραν κατά τη συνάντηση μαζί τους πλακάτ με λογιστικές έννοιες, οι οποίες αναφέρονταν στην πρόσφατη αναταραχή του τραπεζικού συστήματος. Το ένα έφερε την ετικέτα «διαθέσιμο προς πώληση», ενώ το άλλο έγραφε «διακράτηση μέχρι τη λήξη». Όταν ο Μπάφετ ερωτήθη σχετικά, δεν δίστασε να ασκήσει δριμεία κριτική στα στελέχη που ήταν υπεύθυνα για τις χρεοκοπημένες τράπεζες, υποστηρίζοντας ότι θα έπρεπε να λογοδοτήσουν για λάθη που κρύβονταν «σε κοινή θέα», ενώ αναφέρθηκε και σε «μπερδεμένα» κίνητρα σε ό,τι αφορά τη ρύθμιση των τραπεζών, αλλά και σε ανεπαρκή μηνύματα στο αμερικανικό κοινό από ρυθμιστικές αρχές, πολιτικούς και τον τύπο σχετικά με την αναταραχή. Ο δισεκατομμυριούχος μίλησε και για την First Republic Bank, την τράπεζα που διέσωσε η JPMorgan Chase & Co, σημειώνοντας ότι οι λογιστικές καταστάσεις της έδειχναν ότι η τράπεζα πρόσφερε «τζάμπο» δάνεια χωρίς κρατική στήριξη με σταθερά επιτόκια και πληρωμή μόνο τόκων για περιόδους έως δέκα χρόνια σε ορισμένες περιπτώσεις, κάτι που ο Μπάφετ χαρακτήρισε «τρελή πρόταση». «Το έκανε σε κοινή θέα και ο κόσμος το αγνόησε μέχρι που εξερράγη», ανέφερε χαρακτηριστικά ο Μπάφετ. Ο Μπάφετ είπε, μάλιστα, ότι θα ήταν καταστροφικό για τις ΗΠΑ εάν η κυβέρνηση δεν είχε κινηθεί για να εγγυηθεί όλες τις καταθέσεις της SVB, η συντριπτική πλειονότητα των οποίων δεν καλύπτονταν από το ανώτατο όριο των 250.000 δολαρίων της Federal Insurance Deposit Corp. ΗΠΑ: Ξεπέρασαν τα 360 δισ. δολάρια οι εκροές καταθέσεων σε 3 εβδομάδες στις ΗΠΑ – Φόβοι για Bank Run6/5/2023 Οι καταθέσεις στις αμερικανικές τράπεζες μειώθηκαν κατά περισσότερο από 360 δισεκατομμύρια δολάρια σε διάστημα τριών εβδομάδων έως τις 26 Απριλίου, σύμφωνα με τα εποχικά προσαρμοσμένα στοιχεία της Federal Reserve που δημοσιοποιήθηκαν την Παρασκευή 5 Μαΐου 2023, όπως αναφέρει το Bloomberg. Αυτό σημαίνει πως υπάρχει σε εξέλιξη μία κρίση εμπιστοσύνης των Αμερικανών πολιτών απέναντι στο τραπεζικό σύστημα της χώρας. Εδώ αξίζει να σημειωθεί πως δεν βοηθάει και η πιθανότητα χρεοκοπίας των ΗΠΑ αν δεν αυξήσουν το όριο χρέους τους. Το κλίμα στις ΗΠΑ είναι όντως ανησυχητικό. H τραπεζική κρίση στις ΗΠΑ δεν έχει τέλος και σειρά μετά την PacWest παίρνει η Western Alliance της οποίας η μετοχή καταρρέει κατά 38,45% ενώ φαίνεται πως στο «κόκκινο» βρίσκονται 190 αμερικανικές περιφερειακές τράπεζες! Πολύ μεγάλο νούμερο για να το αντέξουν ακόμα και οι ΗΠΑ.Yπενθυμίζεται πως έχουν προηγηθεί οι καταρρεύσεις των Silvergate Capital, Signature Bank, Silicon Valley Bank, First Republic, Pac West… Άλλες περιφερειακές τράπεζες που βρίσκονται σε επικίνδυνη ζώνη είναι οι Zions, Comerica και Key και έπεται συνέχεια. Ειδικότερα, σε σχέση με τη Western Alliance, όπως έγινε γνωστό, πλέον, διερευνά στρατηγικές επιλογές, συμπεριλαμβανομένης πιθανής πώλησης του συνόλου ή μέρους της επιχείρησης. Όλα αυτά μαζί έχουν ξεκινήσει μία συνεχή εκροή καταθέσεων… Αναλυτικότερα, σε εποχικά προσαρμοσμένη βάση, οι συνολικές καταθέσεις των αμερικανικών εμπορικών τραπεζών μειώθηκαν κατά 12,5 δισεκατομμύρια δολάρια κατά τη διάρκεια της εβδομάδας που έληξε στις 19 ως 26/4… Ωστόσο, σε μη εποχικά προσαρμοσμένη βάση, οι καταθέσεις των εμπορικών τραπεζών των ΗΠΑ (που περιλαμβάνουν τις πρώην μακροπρόθεσμες προθεσμιακές καταθέσεις) υποχώρησαν ξανά 113 δισεκατομμύρια δολάρια στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο του 2021. Έτσι λοιπόν έλαβαν χώρα πάνω από 360 δισεκατομμύρια δολάρια σε εκροές τις τελευταίες 3 εβδομάδες… κατά συνέπεια η διάσωση τόσων περιφερειακών τραπεζών δεν άλλαξε τίποτα. Με βάση τις εισροές της 5/5/23 στις αγορές των κεφαλαίων διαχείρισης διαθεσίμων, οι εκροές καταθέσεων συνεχίστηκαν και την περασμένη εβδομάδα (τα δεδομένα από τις τράπεζες υστερούν κατά μία εβδομάδα σε σχέση με τα στοιχεία της χρηματαγοράς και του ισολογισμού της Fed)… Οι μεγάλες και οι μικρές τράπεζες παρουσίασαν πολύ μέτριες εισροές (σε εποχικά προσαρμοσμένη βάση) αλλά οι ξένες τράπεζες είδαν μεγάλες εκροές… Οι ξένες τράπεζες είδαν τις μεγαλύτερες εβδομαδιαίες εκροές από τις 30/6/2021… Μεγάλες Τράπεζες + 10,3 δισεκατομμύρια δολάρια Μικρές τράπεζες + 584 εκατομμύρια δολάρια Ξένες τράπεζες – 22,14 δισεκατομμύρια δολάρια Αυξάνεται ο δανεισμός Από την άλλη πλευρά του ισολογισμού, ο δανεισμός των εμπορικών τραπεζών αυξήθηκε 41,6 δισεκατομμύρια δολάρια την εβδομάδα που έληξε στις 26 Απριλίου μετά από αύξηση 12,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων την προηγούμενη εβδομάδα, σύμφωνα με εποχικά προσαρμοσμένα στοιχεία. Ο δανεισμός των μικρών τραπεζών εκτινάχθηκε υψηλότερα στα 30,6 δισεκατομμύρια δολάρια… Εβδομαδιαίες αλλαγές στις μικρές τράπεζες Δάνεια ασφαλιστικών ταμείων και εταιρειών στις μικρές τράπεζες: +1,1 δισ. $ Δάνεια επί ακινήτων μικρών τραπεζών: +$20,6 δις Καταναλωτικά δάνεια μικρών τραπεζών: +5,3 δισεκατομμύρια δολάρια Όλα τα άλλα δάνεια και μισθώσεις των μικρών τραπεζών: +$3,7 δις Αναρωτιέται κανείς άλλος πώς και σε ποιον οι μικρές τράπεζες έδωσαν τόσα δάνεια; Εβδομαδιαίες αλλαγές στις μεγάλες τράπεζες Δάνεια ασφαλιστικών ταμείων και εταιρειών: -0,4 δις $ Δάνεια ακινήτων μεγάλων τραπεζών: -1,7 δις $ Καταναλωτικά δάνεια μεγάλων τραπεζών: +4,4 δις $ Όλα τα άλλα δάνεια και μισθώσεις των μεγάλων τραπεζών: +$7,4BN Όλα αυτά δείχνουν ότι υπάρχει τραπεζική κρίση σε εξέλιξη η οποία κλιμακώνεται. Οι εκροές καταθέσεων της περασμένης εβδομάδας δεν έχουν υπολογιστεί καθώς τα στοιχεία καταθέσεων και δανείων υστερούν κατά μία εβδομάδα έναντι των στοιχειών της χρηματαγοράς. Τι συμβαίνει με το τραπεζικό σύστημα των ΗΠΑ; – 190 αμερικανικές τράπεζες βρίσκονται στο «κόκκινο»!5/5/2023 H τραπεζική κρίση στις ΗΠΑ δεν έχει τέλος και σειρά μετά την PacWest παίρνει η Western Alliance της οποίας η μετοχή καταρρέει κατά 38,45% ενώ φαίνεται πως στο «κόκκινο» βρίσκονται 190 αμερικανικές περιφερειακές τράπεζες! Πολύ μεγάλο νούμερο για να το αντέξουν ακόμα και οι ΗΠΑ. Yπενθυμίζεται πως έχουν προηγηθεί οι καταρρεύσεις των Silvergate Capital, Signature Bank, Silicon Valley Bank, First Republic, Pac West… Άλλες περιφερειακές τράπεζες που βρίσκονται σε επικίνδυνη ζώνη είναι οι Zions, Comerica και Key και έπεται συνέχεια. Ειδικότερα, σε σχέση με τη Western Alliance, όπως έγινε γνωστό, πλέον, διερευνά στρατηγικές επιλογές, συμπεριλαμβανομένης πιθανής πώλησης του συνόλου ή μέρους της επιχείρησης. Η τράπεζα, με έδρα την Αριζόνα, η οποία είχε περιουσιακά στοιχεία 71 δισεκατομμυρίων δολαρίων στα τέλη Μαρτίου, έχει προσλάβει συμβούλους για να διερευνήσει τις επιλογές της, όπως μεταδίδουν οι Financial Times, προσθέτοντας ότι οι συζητήσεις είναι ακόμη σε πρώιμο στάδιο και μπορεί να καταλήξουν στο μηδέν. Η Western Alliance τις τελευταίες δύο δεκαετίες διοικούνταν από τον Robert Sarver, πρώην ιδιοκτήτη της ομάδας του NBA Phoenix Suns. Νωρίτερα φέτος, ο Sarver αναγκάστηκε να πουλήσει τους Suns μετά από έρευνα που βρήκε στοιχεία ότι υπό την ηγεσία του η ομάδα είχε δημιουργήσει ένα εχθρικό περιβάλλον τόσο για τους μαύρους όσο και για τις γυναίκες. Στον Sarver επιβλήθηκε πρόστιμο 10 εκατομμυρίων δολαρίων και αποκλεισμός από το NBA και το WNBA για ένα χρόνο. Ο Sarver, ο οποίος είχε τον κορυφαίο ρόλο στη Western Alliance από το 2003, αλλά παραιτήθηκε από την προεδρία της τράπεζας πέρυσι καθώς εκτυλίχθηκε η διαμάχη για το ΝΒΑ. Στο μεταξύ, μια νέα μελέτη για την ευθραυστότητα του τραπεζικού συστήματος των ΗΠΑ διαπίστωσε ότι περίπου 190 τράπεζες κινδυνεύουν να πτωχεύσουν ακόμη και αν μόνο οι μισοί από τους καταθέτες τους αποφασίσουν να αποσύρουν τα κεφάλαιά τους! Ειδικότερα, σύμφωνα με το Δίκτυο Έρευνας Κοινωνικών Επιστημών (SSRN), η αξία των περιουσιακών στοιχείων του τραπεζικού συστήματος των ΗΠΑ είναι 2,2 τρισεκατομμύρια δολάρια χαμηλότερη από ό,τι υποδεικνύεται από τη λογιστική αξία των περιουσιακών στοιχείων που αντιπροσωπεύουν τα χαρτοφυλάκια δανείων που διατηρούνται μέχρι τη λήξη. Όπως επισημαίνεται, η ανασφάλιστη μόχλευση (δηλαδή, το ανασφάλιστο χρέος/περιουσιακά στοιχεία) είναι το κλειδί για την κατανόηση του εάν αυτές οι ζημίες θα οδηγούσαν σε αφερέγγυες ορισμένες τράπεζες στις ΗΠΑ. «Εάν οι αυξήσεις των επιτοκίων είναι μικρές, έτσι ώστε η μείωση της αξίας των περιουσιακών στοιχείων της τράπεζας να είναι σχετικά μικρή, δεν υπάρχει κίνδυνος ισορροπίας. Ωστόσο, για αρκετά υψηλές αυξήσεις στα επιτόκια, η «κακή» ισορροπία λειτουργίας) γίνεται μια πιθανότητα. Οι τράπεζες με μικρότερη κεφαλαιοποίηση και υψηλότερη ανασφάλιστη μόχλευση εύλογα είναι σε επικίνδυνη ζώνη…. Μια μελέτη περίπτωσης της πρόσφατα πτωχευθείσας τράπεζας Silicon Valley Bank (SVB) είναι ενδεικτική. Το 10% των τραπεζών έχουν μεγαλύτερες μη πραγματοποιηθείσες ζημίες από αυτές της SVB. Σημειώνεται πως η SVB δεν ήταν η τράπεζα με τη χειρότερη κεφαλαιακή διάρθρωση, με το 10% των τραπεζών να έχουν λιγότερα κεφάλαια από την SVB. Από την άλλη πλευρά, η SVB είχε δυσανάλογο ποσοστό ανασφάλιστης χρηματοδότησης: μόνο το 1% των τραπεζών είχε υψηλότερη ανασφάλιστη μόχλευση. Υπολογίζουμε παρόμοια μοτίβα και σε άλλες αμερικανικές τράπεζες. Σε αυτό το πλαίσιο, αν μόνο οι μισοί από τους ανασφάλιστους καταθέτες αποφασίσουν να αποσυρθούν, σχεδόν 190 τράπεζες με περιουσιακά στοιχεία 300 δισεκατομμυρίων δολαρίων διατρέχουν πιθανό κίνδυνο απομείωσης, πράγμα που σημαίνει ότι η αγοραία αξία των υπόλοιπων περιουσιακών στοιχείων τους μετά από αυτές τις αναλήψεις θα είναι ανεπαρκής για την αποπληρωμή όλων των ασφαλισμένων καταθέσεων». Στο μεταξύ, πάνω από 50% απώλεσαν οι μετοχές της PacWest και της First Horizon κατά την προσυνεδριακή διαπραγμάτευση, με τους επενδυτές να παρακολουθούν με κομμένη την ανάσα να ξετυλίγεται το κουβάρι της τραπεζικής κρίσης στην αμερικανική ήπειρο. Οι μετοχές της First Horizon κατέρρευσαν, αφού η Toronto-Dominion Bank δημοσίευσε ανακοίνωση στην οποία περιγράφει πώς “τερματίστηκε” η συμφωνία για την αγορά της τράπεζας με έδρα το Μέμφις. Οι τραπεζίτες δήλωσαν ότι και οι δύο “κατέληξαν σε αμοιβαία συμφωνία” για τον τερματισμό της αρχικά ανακοινωθείσας συμφωνίας συγχώνευσης, η οποία ανακοινώθηκε στις 28 Φεβρουαρίου 2022. Η TD δήλωσε ότι “δεν έχει χρονοδιάγραμμα για την απόκτηση των ρυθμιστικών εγκρίσεων για λόγους που δεν σχετίζονται με την First Horizon. Επειδή υπάρχει αβεβαιότητα ως προς το πότε και αν μπορούν να ληφθούν αυτές οι κανονιστικές εγκρίσεις, τα μέρη συμφώνησαν αμοιβαία να τερματίσουν τη συμφωνία συγχώνευσης”. Το αρχικό σχέδιο της TD ήταν να αγοράσει την First Horizon έναντι 13,4 δισ. δολαρίων. Αυτό θα επέτρεπε στην καναδική τράπεζα να επεκτείνει την παρουσία της στα νοτιοανατολικά με πάνω από 400 νέα τραπεζικά καταστήματα και 1,1 εκατομμύρια ατομικούς και επιχειρηματικούς πελάτες σε 12 πολιτείες. Ωστόσο, ο τερματισμός της συγχώνευσης έρχεται καθώς το περιφερειακό τραπεζικό σύστημα των ΗΠΑ βρίσκεται σε αναταραχή. Η First Republic Bank νωρίτερα αυτή την εβδομάδα ήταν η δεύτερη μεγαλύτερη τραπεζική χρεοκοπία στην ιστορία των ΗΠΑ και ο τέταρτος περιφερειακός πιστωτικός οργανισμός που καταρρέει από τον Μάρτιο μετά την Silvergate Capital, τη Silicon Valley Bank της SVB Financial Group και την Signature Bank. Καταρρέει και η PacWest Ένα απίστευτο sell off υπέστη η μετοχή της PacWest, καθώς κατέρρευσε κατά 50%, με την τράπεζα της Καλιφόρνιας να αναζητά μια οικονομική γραμμή ζωής εν μέσω της χειρότερης αναταραχής στον κλάδο από το 2008. Η τράπεζα ανέθεσε στην επενδυτική τράπεζα Piper Sandler να τη βοηθήσει να διερευνήσει στρατηγικές επιλογές, συμπεριλαμβανομένης της πώλησης. Καμία όμως επίσημη διαδικασία πώλησης δεν έχει ξεκινήσει ακόμη και η τράπεζα εξέταζε επίσης το ενδεχόμενο άντλησης νέων κεφαλαίων. Το δίκτυο δημιουργήθηκε για την προμήθεια εξαρτημάτων και προϊόντων από μικροτσίπ μέχρι πυρομαχικά Στα χέρια των Ρώσων περιήλθε ευαίσθητη τεχνολογία που στηρίζει τη διεξαγωγή του πολέμου της Ρωσίας εναντίον της Ουκρανίας, μέσω ρωσικού δικτύου κατασκοπείας παρά τις κυρώσεις που της έχουν επιβληθεί για τεχνολογικά αγαθά και υπηρεσίες. Το δίκτυο —που δημιουργήθηκε για την προμήθεια εξαρτημάτων και προϊόντων από μικροτσίπ μέχρι πυρομαχικά— κατάφερε να αποκτήσει εργαλειομηχανές από τη Γερμανία και τη Φινλανδία παρά τις κυρώσεις των ΗΠΑ που επιβλήθηκαν τον Μάρτιο του 2022, σύμφωνα με έρευνα των Financial Times. Η συνεχής ικανότητα του δικτύου προμηθειών να λειτουργεί στην Ευρώπη δείχνει τις προκλήσεις που αντιμετωπίζουν οι δυτικές κυβερνήσεις καθώς προσπαθούν να εμποδίσουν την παροχή κρίσιμης τεχνολογίας για το στρατιωτικό-βιομηχανικό συγκρότημα της Ρωσίας. Το «δίκτυο Serniya» έχει κατηγορηθεί από το υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ ότι εργάζεται σε «άκρως ευαίσθητες και απόρρητες δραστηριότητες προμηθειών» για λογαριασμό της ρωσικής υπηρεσίας κατασκοπείας FSB. Οι FT διαπίστωσαν ότι μια ρωσική εταιρεία, που ελέγχεται από το ίδιο πρόσωπο που ελέγχει μια οντότητα του δικτύου Serniya που περιγράφεται από τις ΗΠΑ ως «εμπλεκόμενη σε δραστηριότητες διάδοσης υπό την καθοδήγηση των ρωσικών υπηρεσιών πληροφοριών», συνέχισε να αγοράζει αντικείμενα από εταιρείες εντός της ΕΕ. Τα εταιρικά αρχεία, οι δηλώσεις εισαγωγής και οι συνεντεύξεις αποκαλύπτουν ότι η Trading House Treydtuls, με εδρα σε μια βιομηχανική περιοχή στη βόρεια Μόσχα, έχει αποκτήσει υλικά αξίας 900.000 δολαρίων από την έναρξη του πολέμου στην Ουκρανία, συμπεριλαμβανομένων μικροτσίπ και ειδών για βιομηχανική παραγωγή, κυρίως από την ΕΕ. Η Treydtuls εμφανίζει την ίδια διεύθυνση με την Robin Trade, μέρος του δικτύου Serniya, και ανήκει στο ίδιο πρόσωπο, έναν ρώσο υπήκοο που ονομάζεται Alexey Zibyrov. Δυτικός αξιωματούχος επιβεβαίωσε ότι ο Zibyrov, ο οποίος δεν έχει κατονομαστεί ή κατηγορηθεί από τις αρχές των ΗΠΑ, θεωρείται πρόσωπο «ενδιαφέροντος» σε σχέση με τους δεσμούς του με την FSB. Τα διαθέσιμα τελωνειακά αρχεία, που επιβεβαιώνονται με δεδομένα εισαγωγών που κοινοποιήθηκαν στους FT από τον Maxim Mironov, καθηγητή οικονομικών στη σχολή επιχειρήσεων IE στη Μαδρίτη, δείχνουν ότι η Robin Trade μετέφερε 12,2 εκατομμύρια δολάρια αγαθών στη Ρωσία έως τον Απρίλιο του 2022 πριν τα έσοδά της πέσουν κατακόρυφα κατά 90% μετά την επιβολή κυρώσεων. Όταν άλλα τμήματα του δικτύου σταμάτησαν την αγοραστική τους δραστηριότητα λόγω των κυρώσεων, η Treydtuls άρχισε να εισάγει εργαλειομηχανές από μια εταιρεία στη Γερμανία. Τα τελωνειακά αρχεία δείχνουν ότι η Treydtuls μετέφερε 22 τόνους εξοπλισμού από τη Γερμανία στη Ρωσία, δηλωμένης αξίας 554.000 δολαρίων, μέχρι το τέλος του 2022. Από τα ίδια αρχεία προκύπτει επίσης ότι η Treydtuls αγόρασε ταυτόχρονα 253.000 δολάρια πλακέτες ολοκληρωμένων κυκλωμάτων από μια μικρή εταιρεία στη Σιγκαπούρη. Τα αντικείμενα κατασκευάστηκαν από τις αμερικανικές εταιρείες ημιαγωγών Analog Devices, Texas Instruments και Altera και τη γερμανική IC-Haus. Όλες αυτές οι εταιρείες έχουν σταματήσει τις εξαγωγές τους στη Ρωσία, αυξάνοντας την ανάγκη των ρωσικών κρατικών και στρατιωτικών φορέων να προμηθεύονται προηγμένα ηλεκτρονικά είδη από τρίτες χώρες. Η Treydtuls αγόρασε επίσης 3.700 δολάρια ενισχυμένων δίσκων λείανσης και κοπής από μια εταιρεία στη Φινλανδία. Αυτά τα είδη απαγορεύεται από την κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου να εξάγονται στη Ρωσία, στη Βόρεια Κορέα και στο Ιράν, αλλά δεν απαγορεύονται από την ΕΕ. Η εξασφάλιση προηγμένων ηλεκτρονικών και εργαλειομηχανών είναι κρίσιμη για την πολεμική μηχανή της Ρωσίας. Σύμφωνα με πρόσφατη έκθεση του Κέντρου για μια Νέα Αμερικανική Ασφάλεια τον περασμένο Οκτώβριο η Ρωσία στρέφεται σε «γκρίζες εισαγωγές μέσω της μαύρης αγοράς ή μέσω μιας αλυσίδας εταιρειών που έχουν σχεδιαστεί για να κρύβουν τον τελικό χρήστη». Αυτά είναι παρόμοια με προγράμματα λαθρεμπορίας που διαχειρίζονται η Βόρεια Κορέα και το Ιράν, τα οποία επίσης υπόκεινται σε εκτεταμένες κυρώσεις από τις ΗΠΑ, σημειώνουν οι FT. Το υπουργείο Δικαιοσύνης τω ΗΠΑ κατηγόρησε τον προηγούμενο Δεκέμβριο πέντε ρώσους υπηκόους που συνδέονται με τη Serniya για συνωμοσία με σκοπό την προμήθεια στρατιωτικής και διπλής χρήσης για ρωσικές αμυντικές εταιρείες. Μεταξύ αυτών ήταν ο Vadim Konoshchenok, ο οποίος είναι ύποπτος ότι ήταν συνταγματάρχης της FSB και συνελήφθη από Εσθονούς συνοριοφύλακες αφού προσπάθησε να περάσει στη Ρωσία με ηλεκτρονικά, μικροτσίπ και πυρομαχικά κατασκευής ΗΠΑ, σύμφωνα με το αμερικανικό κατηγορητήριο. Ενώ η Treydtuls έχει αποφύγει μέχρι στιγμής τις δυτικές κυρώσεις, οι πολλαπλοί δεσμοί της με το κατηγορούμενο δίκτυο της FSB ήταν ορατοί μέσω εμπορικών σχέσεων πριν από την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία, εγείροντας περαιτέρω ερωτήματα σχετικά με το πώς της επετράπη να συνεχίσει να αγοράζει προϊόντα από την ΕΕ. Τα αρχεία δείχνουν ότι το 2019 η Treydtuls εισήγαγε αντικείμενα από δύο εταιρείες που έχουν συσταθεί στο Ηνωμένο Βασίλειο, τη Majory LLP και τη Photon Pro LLP, εγγεγραμμένες σε γραφεία στην περιοχή Shoreditch του Λονδίνου. Και οι δύο συμπεριλήφθηκαν στη λίστα κυρώσεων των ΗΠΑ πέρυσι επειδή υπηρέτησαν ως εταιρείες-βιτρίνα στο δίκτυο της FSB. Το Major LLP ελεγχόταν, μέχρι τη διάλυσή του τον Φεβρουάριο, από τον Andrey Georgiyevich Zakharov, τον οποίο οι ΗΠΑ κατηγόρησαν επίσης ότι διοικούσε εταιρείες-βιτρίνα για εισαγωγή ευαίσθητης τεχνολογίας παρά τις δυτικές κυρώσεις. Η Treydtuls είναι επίσης εγγεγραμμένη στην ίδια διεύθυνση της Μόσχας ως εταιρεία τεχνολογίας συνιδιοκτησίας του Zakharov, NTS Wellink, σύμφωνα με αρχεία ρωσικής εταιρείας. Η Wellink έχει συμμετάσχει σε διαγωνισμούς της ρωσικής κυβέρνησης για εξαιρετικά ευαίσθητες οντότητες που ελέγχονται από το κράτος, συμπεριλαμβανομένης της Ομοσπονδιακής Υπηρεσίας Προστασίας που είναι υπεύθυνη για την προσωπική ασφάλεια του Πούτιν. Πηγή ΟΤ Το πολυδιαφημισμένο Great Reset του Κλάους Σβαμπ αναμένεται να πάρει «σάρκα και οστά» μέσα στα επόμενα χρόνια, καθώς σύμφωνα με το Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ (WEF) μέχρι το 2027 θα υπάρξουν σημαντικές αναταράξεις στην εργασία. Συγκεκριμένα, σε έρευνα που δόθηκε στη δημοσιότητα τη Δευτέρα το Φόρουμ τονίζει ότι μία στις τέσσερις θέσεις εργασίας πρόκειται να αλλάξει μέσα στα πέντε επόμενα χρόνια. Περίπου 69 εκατομμύρια θέσεις εργασίας θα δημιουργηθούν και 83 εκατομμύρια θα καταργηθούν μέχρι το 2027, σύμφωνα με την ίδια πηγή, με αποτέλεσμα μια καθαρή μείωση κατά 2% της τρέχουσας απασχόλησης, σύμφωνα με την έκθεση με τίτλο «The Future of Jobs» («Το μέλλον των θέσεων εργασίας»). Κάτι που σημαίνει ότι 14 εκατομμύρια άνθρωποι θα μείνουν χωρίς επάγγελμα μέσα στα επόμενα χρόνια! Η έρευνα βασίζεται σε δεδομένα από περίπου 800 εταιρείες που απασχολούν περισσότερους από 11 εκατομμύρια εργαζομένους και χρησιμοποιεί δεδομένα για 673 εκατομμύρια θέσεις απασχόλησης. Η τεχνολογία και η ψηφιοποίηση είναι αυτές που προκαλούν τόσο τη δημιουργία όσο και την κατάργηση θέσεων εργασίας, σύμφωνα με τη σύνοψη της έρευνας. «Η πρόοδος στη χρήση της τεχνολογίας και η αύξηση της ψηφιοποίησης θα προκαλέσουν σημαντικές ανακατατάξεις στην αγορά εργασίας», αναφέρεται ακόμη. Ταχύτερα θα καταργηθούν οι ρόλοι που μπορούν να αυτοματοποιηθούν, όπως αυτοί των ταμιών τραπεζών και άλλων υπαλλήλων γραφείου, ενώ αναμένεται να αυξηθεί σημαντικά η ζήτηση για ειδικούς στην τεχνητή νοημοσύνη και την κυβερνοασφάλεια, σύμφωνα με την ίδια πηγή. H First Republic Bank είναι η τρίτη αμερικανική τράπεζα που καταρρέει επισήμως μέσα σε δύο μήνες επιβεβαιώνοντας το σχετικό δημοσίευμα του pronews.gr. H Υπηρεσία Οικονομικής Προστασίας και Καινοτομίας της Καλιφόρνιας (DFPI) ανακοίνωσε σήμερα ότι η έθεσε υπό τον έλεγχό της την τράπεζα First Republic Bank (FRB). Η DFPI διόρισε την ομοσπονδιακή υπηρεσία (Federal Deposit Insurance Corporation FDIC) για την εποπτεία της αναφερόμενης τράπεζας, ενώ ανακοίνωσε ότι αποδέχτηκε μία προσφορά από την JPMorgan Chase Bank και από την National Association, Columbus, Ohio για τη διαχείριση όλων των καταθέσεων. Όλα αυτά συμβαίνουν μετά την Silicon Valley Financial Group που κατέθεσε αίτηση υπαγωγής στο άρθρο 11 του πτωχευτικού κώδικα των Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής αλλά και την κατάρρευση της Signature Bank. Στη JP Morgan θα πουληθεί η First Republic, αφού περάσει στα χέρια των ρυθμιστικών αρχών των ΗΠΑ, αφού οι προσπάθειες διάσωσης δεν οδήγησαν σε αποκατάσταση των προβλημάτων που προκάλεσαν λανθασμένες επενδύσεις. Όπως μεταδίδει το Bloomberg, το Τμήμα Οικονομικής Προστασίας και Καινοτομίας της Καλιφόρνια ανακοίνωσε πως η JPMorgan «θα αναλάβει όλες τις καταθέσεις, συμπεριλαμβανομένων όλων των ανασφάλιστων καταθέσεων, και ουσιαστικά όλων των περιουσιακών στοιχείων» της First Republic. “Οι καταθέσεις είναι ομοσπονδιακά ασφαλισμένες από το FDIC με την επιφύλαξη των ισχυόντων ορίων”, ανέφερε το DFPI στην ανακοίνωσή του. Η συναλλαγή καθιστά την JPMorgan, τη μεγαλύτερη τράπεζα των ΗΠΑ, κάτι το οποίο στο παρελθόν η κυβέρνηση κατέβαλε προσπάθειες να αποφευχθεί. Λόγω των ρυθμιστικών περιορισμών που ισχύουν στη χώρα, το μέγεθος της JPMorgan και το μερίδιο που κατέχει σε καταθέσεις θα την εμπόδιζαν υπό κανονικές συνθήκες να επεκτείνει περαιτέρω την καταθετική της βάση. To πρόβλημα όμως δεν είναι αν θα αναλάβει η JPMorgan να «καθαρίσει» την «μπουγάδα» αλλά πόσες ακόμα αμερικανικές τράπεζες νοσούν και γιατί νοσούν. Η πραγματική αιτία για την οποία oι τράπεζες στις ΗΠΑ καταρρέουν βρίσκεται στο αμερικανικό δολάριο. Πολλές μεγάλες οικονομίες του πλανήτη έχουν ξεκινήσει μία έντονη αποδολαριοποίηση των συναλλαγών τους με αποτέλεσμα να μην υπάρχει ζήτηση για αμερικανικά δολάρια όπως στο παρελθόν και το συνολικό του μερίδιο στα παγκόσμια αποθεματικά να έχει πέσει στο 47%. Αυτό εμποδίζει τους Αμερικανούς να τυπώνουν αφειδώς δολάρια όπως έκανα στο παρελθόν γιατί πλέον το δολάριο καθίσταται πληθωριστικό χρήμα, αφού δεν καταφέρνουν να το εξάγουν στο εξωτερικό, οπότε τους εμποδίζει να προχωρήσουν και σε άμεσες διάσωσης των τραπεζών τους. Με λίγα λόγια οι κυρώσεις που επέβαλαν στην Ρωσία προκάλεσαν και τον κλυδωνισμό στο τραπεζικό του σύστημα, διότι οδήγησαν πολλές χώρες να προχωρήσουν στον αποκλεισμό του δολαρίου από τις συναλλαγές τους, με το σκεπτικό ότι οι ΗΠΑ κάποια στιγμή θα επιχειρήσουν να επιβάλλουν την πολιτική τους και σε αυτές. Mέχρι και πριν λίγα χρόνια οι Αμερικανοί μπορούσαν να τυπώσουν όσο χρήμα χρειαζόντουσαν για να καλύπτουν «τρύπες». Αυτή η δυνατότητα περιορίζεται πλέον. Το νέο νόμισμα έχει τη δυναμική να ξεριζώσει ή τουλάχιστον να ταρακουνήσει το δολάριο από τον θρόνο του. Είναι ο ελέφαντας μέσα στο δωμάτιο. Όλοι τον βλέπουν, αλλά οι περισσότεροι ακόμη διστάζουν να συζητήσουν ανοιχτά την τύχη του. Ο λόγος για το δολάριο, η κυριαρχία του οποίου απειλείται άμεσα και καταλυτικά από το νέο νόμισμα των BRICS. Μόλις τον περασμένο μήνα στο Νέο Δελχί, ο Ρώσος αναπληρωτής επικεφαλής της Κρατικής Δούμα δήλωσε ότι η Ρωσία τρέχει με γοργούς ρυθμούς την ανάπτυξη του νέου νομίσματος. Όπως εξήγησε αυτό θα χρησιμοποιείται για τα διασυνοριακό εμπόριο ανάμεσα στα κράτη της ομάδας των BRICS, δηλαδή τη Ρωσία, την Κίνα, τη Βραζιλία, την Ινδία, και τη Νότια Αφρική. Λίγες εβδομάδες αργότερα στο Πεκίνο ο πρόεδρος της Βραζιλίας, Λουίς Ινάσιο Λούλα ντα Σίλβα, έθεσε την κατάσταση στη σωστή της βάση, δηλώνοντας στους δημοσιογράφους ότι «κάθε βράδυ αναρωτιέμαι γιατί όλες οι χώρες πρέπει να βασίζουν το εμπόριο τους στο δολάριο». Το τέλος της κυριαρχίας του δολαρίου Αυτές οι εξελίξεις περιπλέκουν το αφήγημα ότι η κυριαρχία του δολαρίου είναι σταθερή γιατί το αμερικανικό νόμισμα είναι ο μονόφθαλμος μεταξύ των τυφλών ανταγωνιστών του, όπως είναι το ευρώ, το γιεν και το γουαν. Όπως είχε πει κάποτε ένας οικονομολόγος, και θυμίζει το Foreign Policy, «η Ευρώπη είναι το μουσείο, η Ιαπωνία τα γηροκομείο και η Κίνα η φυλακή». Και παρότι δεν έχει άδικο, το νέο νόμισμα των BRICS θα είναι κάτι εντελώς διαφορετικό. Θα πρόκειται για την ένωση των δυσαρεστημένων, που με βάση το ΑΕΠ, όλοι μαζί σήμερα δεν ξεπερνούν απλά τον παλιό ηγεμόνα, τις ΗΠΑ, αλλά και ολόκληρη την ομάδα G7 των πλουσιότερων χωρών του κόσμου. Η επιθυμία των ξένων κυβερνήσεων να απελευθερωθούν από την εξάρτηση τους από το δολάριο δεν είναι καινούργια. Η όλη ιστορία ήταν τίτλος στα πρωτοσέλιδα του Τύπου ήδη από τη δεκαετία του 1960. Ωστόσο μέχρι σήμερα δεν υπήρχε σχετική ανταπόκριση. Το δολάριο εξακολουθεί άλλωστε να χρησιμοποιείται στο 84.3% του διασυνοριακού εμπορίου όταν το κινεζικό γουάν αντιπροσωπεύει μόλις το 4.5% των σχετικών συναλλαγών. Πρώτος σταθμός το διεθνές εμπόριο Τώρα όμως το νόμισμα των BRICS, που το αμερικανικό περιοδικό ονομάζει υποθετικά bric, έχει τη δυναμική να ξεριζώσει ή τουλάχιστον να ταρακουνήσει το δολάριο από τον θρόνο του. Εάν οι BRICS χρησιμοποιούσαν μόνο το bric για το διεθνές εμπόριο, θα έβγαζαν από τη μέση ένα βασικό εμπόδιο που τώρα ανατρέπει όλες τις προσπάθειές τους να ξεφύγουν από την ηγεμονία του δολαρίου. Αυτές αφορούν τις διμερείς συμφωνίες τους για εμπόριο με άλλα νομίσματα εκτός του δολαρίου, για παράδειγμα όπως το γιουάν, που είναι ποια είναι το κύριο νόμισμα για το προσοδοφόρο αλισβερίσι μεταξύ της Κίνας και της Ρωσίας. Ποιο είναι το εμπόδιο; Η Ρωσία δεν είναι προς το παρόν πρόθυμη να προμηθεύεται τις υπόλοιπες εισαγωγές της από την Κίνα. Οπότε μετά το πέρας των διμερών συναλλαγών μεταξύ τους, η Ρωσία τοποθετεί τα έσοδα της σε περιουσιακά στοιχεία σε δολάρια για να αγοράσει τις υπόλοιπες εισαγωγές της από τον υπόλοιπο κόσμο, που εξακολουθεί να χρησιμοποιεί το δολάριο για το εμπόριο. Χέρι χέρι Ρωσία & Κίνα Ωστόσο, εάν η Κίνα και η Ρωσία αμφότερες χρησιμοποιούσαν μόνο το bric για το εμπόριο τους, η χώρα του Βλαντιμίρ Πούτιν δεν θα είχε καμία ανάγκη να μετατρέψει τα έσοδα των διμερών της συναλλαγών σε δολάρια. Η Ρωσία άλλωστε θα μπορούσε να χρησιμοποιεί τα brics -και όχι τα δολάρια- για να αγοράσει τις υπόλοιπες εισαγωγές της. Και κάπως έτσι το τέλος του δολαρίου θα ήταν γεγονός. Μπορούμε όμως να φανταστούμε τους Brics να χρησιμοποιούν μόνο τα brics για το εμπόριο, είναι το ερώτημα που θέτει το Foreign Policy, και δίνει μόνο του κατηγορηματικά καταφατική απάντηση. Αρχικά όπως τονίζει θα μπορούν να χρηματοδοτούν μόνοι τους λογαριασμούς των εισαγωγών τους. Να σημειωθεί ότι το 2022 οι BRICS είχαν πλεόνασμα εμπορίου ύψους 386 δισ. δολαρίων κυρίως λόγω της Κίνας. Οι BRICS θα μπορούν επίσης να πετύχουν ένα επίπεδο αυτοεξυπηρέτησης στο διεθνές εμπόριο που δεν μπορούν να έχουν οι άλλες νομισματικές ενώσεις στον κόσμο. Κι αυτό επειδή η νομισματική ένωση των BRICS, αντίθετα με οποιαδήποτε πριν από αυτήν, δεν αφορά χώρες ενωμένες που μοιράζονται σύνορα, τα μέλη της θα μπορούν να παράγουν περισσότερα αγαθά από οποιαδήποτε σημερινή νομισματική ένωση. Οι BRCS μάλιστα δεν θα χρειάζεται να έχουν εμπορικό αλισβερίσι μόνο μεταξύ τους. Επειδή το κάθε μέλος της ομάδας τους είναι σημαίνουσα οικονομική δύναμη στην περιοχή του, οι χώρες σε όλο τον κόσμο θα είναι πρόθυμες να κλείνουν δουλειές σε bric. Η Δύση έβαλε τα χέρια της και έβγαλε… Επιπλέον ο πόλεμος της Ρωσίας στην Ουκρανία και οι κυρώσεις της Δύσης που ακολούθησαν απέδειξαν, αφού η χώρα του Βλαντιμίρ Πούιν μπορεί να λύγισε αλλά δεν γονάτισε, ότι το ρίσκο για την ανταμοιβή που κρύβει ένα κόσμος μακριά από το δολάριο αξίζει τελικά τον κόπο. Σαφώς τα μειονεκτήματα της όλης ιστορίας είναι ότι χρησιμοποιώντας τα brics για το διεθνές εμπόριο και όχι απλά για εσωτερική κατανάλωση, η κατάσταση με τις εθνικές τράπεζες των BRICS θα γίνει περίπλοκη, ενώ και τα διαφορετικά γεωπολιτικά συμφέροντα μεταξύ τους θα πυροδοτήσουν προβλήματα. Σε κάθε περίπτωση το δολάριο βρίσκεται ήδη στη δύση του και ακόμα κι αν δεν «πεθάνει» ποτέ ολοκληρωτικά και συνεχίσει να υπάρχει σε ένα κόσμο με πολλούς πόλους, κόβει πιο βαθιά τις ΗΠΑ από τους εχθρούς της… «Όσες φορές και να κοιτάξει κανείς (την παγκόσμια οικονομία), παραμένει αβέβαιος για το τι συμβαίνει»... «Τι κάνει η Μόνα Λίζα; Με την πρώτη ματιά, η πρωταγωνίστρια του πιο διάσημου πίνακα στον κόσμο φαίνεται να μειδιά. Όταν όμως την ξανακοιτάξει κανείς, το μειδίαμα αυτό εξαφανίζεται. Όταν εμφανιστεί και πάλι, είναι ένα εντελώς διαφορετικό χαμόγελο. Ο Λεονάρντο Ντα Βίντσι πέτυχε το αμφίσημο αυτό αποτέλεσμα με τη χρήση του “sfumato” (το αργό πέρασμα από το φωτεινό στο σκιερό), θολώνοντας τις γραμμές γύρω από το πρόσωπο της Μόνα Λίζα. Όσες φορές και να κοιτάξει κανείς, παραμένει αβέβαιος για το τι συμβαίνει». Με τα παραπάνω λόγια το περιοδικό Economist προλογίζει άρθρο του για την παγκόσμια οικονομία, η πορεία της οποίας επιδέχεται πολλές ερμηνείες, αλλά δεν εγκυμονεί καμιά απολύτως βεβαιότητα. Τι άλλαξε μετά την πανδημία «Η οικονομία μετά την πανδημία είναι σαν τη Μόνα Λίζα. Κάθε φορά που την κοιτάς, βλέπεις κάτι διαφορετικό» γράφει χαρακτηριστικά το βρετανικό περιοδικό. Στον απόηχο του χάους στον τραπεζικό τομέα, πολλοί αναλυτές παρουσιάζονται πεπεισμένοι πως η παγκόσμια οικονομία οδεύει προς την «ανώμαλη προσγείωση» της ύφεσης. Λίγοι περιμένουν ότι θα αποφύγει την πρόσκρουση, και ότι η οικονομία θα συνεχίσει να ίπταται ανέγγιχτη από τα αυξανόμενα επιτόκια. Οι οικονομολόγοι εξάλλου ήταν σίγουροι ήδη από τα τέλη του 2022 ότι μια –έστω και μέτρια ύφεση- είναι σίγουρο στοίχημα. Με απλά λόγια οι προβλέψεις δεν ήταν ποτέ πιο δύσκολες, γράφει ο Economist. Το περασμένο έτος, το εύρος των προσδοκιών των αναλυτών για την τριμηνιαία αύξηση του αμερικανικού ΑΕΠ ήταν διπλάσιο σε σχέση με το 2019. Δεν είναι τυχαίο ότι η λέξη «αβεβαιότητα» εμφανίζεται πάνω από 60 φορές στην τελευταία παγκόσμια αξιολόγηση του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου, σχεδόν διπλάσιες φορές απ’ ό,τι οι προβλέψεις Απριλίου και Οκτωβρίου του 2022. Όλα στον αέρα Όταν πριν από ένα μήνα περίπου προέκυψε η τραπεζική κρίση, κανείς δεν είχε την παραμικρή ιδέα πώς θα κινείτο η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ με τα επιτόκια – αν αναμενόταν αύξηση, μείωση, ή καμία αλλαγή. Στην τελευταία συνεδρίαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας για τη νομισματική πολιτική της τον περασμένο μήνα, η πρόεδρός της, Κριστίν Λαγκάρντ, ήταν σαφής σχετικά με τον ρόλο του θεσμού του οποίου ηγείται: «Δεν είναι εφικτό να καθορίσεις σ’ αυτό το χρονικό σημείο ποια θα είναι η μελλοντική πορεία», είχε πει χαρακτηριστικά. Οι αρμόδιες υπηρεσίες πασχίζουν να κατανοήσουν την πλήρη εικόνα. Προσπαθούν να αναθεωρήσουν τις εκτιμήσεις τους για τα πάντα, από τα ΑΕΠ έως τα ποσοστά ανεργίας, όμως κάτι έχει αλλάξει. Οι αναθεωρήσεις του ΑΕΠ στη ζώνη του ευρώ είναι τέσσερις φορές μεγαλύτερες από το κανονικό. Τον Μάρτιο η στατιστική υπηρεσία της Βρετανίας ανακοίνωσε τεράστιες αναθεωρήσεις, με τα αποτελέσματα να καταδεικνύουν πως οι πραγματικές επιχειρηματικές επενδύσεις αντιστοιχούσαν στα προ πανδημίας επίπεδα, και όχι 8% χαμηλότερα, όπως εκτιμούσαν μέχρι πρότινος. «Τι συμβαίνει; Ίσως ο κόσμος είναι απλά πιο ασταθής. Πέρυσι η Ευρώπη βίωσε τον μεγαλύτερο χερσαίο πόλεμο σε διάστημα επτά δεκαετιών, διατάραξη στην αλυσίδα εφοδιασμού, ενεργειακή κρίση και μια περίοδο τραπεζικής αναταραχής» παρατηρεί το βρετανικό περιοδικό. Τρεις σημαντικές αλλαγές Ωστόσο, υπάρχουν και βαθύτερες διαρθρωτικές αλλαγές – τις οποίες το βρετανικό περιοδικό συνοψίζει στις ακόλουθες τρεις: 1)Η πρώτη σχετίζεται με τα προβλήματα που προκάλεσε η Covid-19. Την ώρα που τα lockdown έρχονταν κι έφευγαν, η παγκόσμια οικονομία πήγαινε από την πτώση στην αλματώδη ανάπτυξη και αντίστροφα. Αυτό προξένησε χάος στις «εποχικές προσαρμογές» που είναι κοινές στους περισσότερους οικονομικούς δείκτες. 2)Η δεύτερη συνδέεται με τα μεγέθη δείγματος. Η πανδημία επέτεινε μια τάση στην οποία ένα αυξανόμενο ποσοστό ανθρώπων αρνούνταν να απαντήσει σε επίσημες δημοσκοπήσεις. Στην Αμερική ο δείκτης απαντήσεων στις σφυγμομετρήσεις έπεσε από το περίπου 60% ακριβώς πριν από την πανδημία στο περίπου 30%. 3)Ο τρίτος λόγος της σύγχυσης προέρχεται από τη διαφορά μεταξύ «σκληρών» και «ήπιων» δεδομένων – αντικειμενικών δεικτών, όπως είναι το επίπεδο της ανεργίας, και υποκειμενικών, σαν τις μελλοντικές προβλέψεις των ανθρώπων. Κατά τον Economist η κατάσταση στην παγκόσμια οικονομία θα γίνει περισσότερο ευδιάκριτη σε βάθος χρόνου. Μέχρι τότε, και ενώ οι κυβερνήσεις, οι επιχειρήσεις και οι άνθρωποι καλούνται να λάβουν αποφάσεις για τα οικονομικά τους εδώ και τώρα, ας μην εκπλήσσει κανέναν ότι αυτές θα ληφθούν αναγκαστικά μέσα στο “sfumato” που καλύπτει για την ώρα την παγκόσμια οικονομία. |
APXEIO
April 2024
Click to set custom HTML
Click to set custom HTML
Click to set custom HTML
Click to set custom HTML
|